Wismilak Inti Makmur Tbk.

Rating: Overweight

Executive Summary: Akumulasi bertahap WIIM.JK rentang 1.390 - 1.425. Pangkas ukuran posisi jadi 25% alokasi standar, cegah risiko slippage pasar tipis Rp2,27 miliar. Pasang stop loss ketat level 1.280 bawah batas bawah Bollinger 1.289. Target profit pertama 1.540 uji SMA 50, target profit kedua 1.710 uji SMA 200. Waktu simpan 3-6 bulan.

Investment Thesis: Fundamental bull menang telak. Laba bersih Q2 2026 melonjak 106,56% YoY capai Rp155,23 miliar. EPS TTM 275 IDR. Valuasi diskon besar P/E 5,13x. Kas operasional H1 riil Rp350,31 miliar. Neraca net cash, utang bank susut jadi Rp175 miliar. Dividen yield 7,36% pasang bantalan aman.

Kritik bear distribusi asing lemah. Jual bersih broker AK Rp632,69 juta dan AZ Rp281,82 juta nominal kecil, bukan eksodus institusi besar. Namun kritik likuiditas bear valid. Nilai transaksi harian cuma Rp2,27 miliar, turnover 0,000754. Alokasi 75% analis agresif terlalu berbahaya, picu slippage brutal jika rugi 10,18%. Tren teknikal masih tertekan bawah SMA 50 1.542,70 dan SMA 200 1.710,05.

Kompromi rasional: posisi Overweight ukuran kecil 25%. Harga bertahan di support 1.395 dan VWMA 1.391,64. Histogram MACD positif 3,08 validasi momentum pantulan dari 1.240.

Pemicu batal tesis: Cut loss posisi jika harga tembus bawah support 1.280. Evaluasi ulang jika arus kas operasional berbalik negatif atau margin tergerus lonjakan beban cukai.

Price Target: 1540.0

Time Horizon: 3-6 bulan

Action: Buy

Reasoning: Rencana riset tentukan arah Buy. Valuasi murah P/E 5,13x dan kas operasional Rp350,31 miliar imbangi tren teknikal bearish. Posisi 1.425 dekat lantai support 1.395. Proteksi modal pasang stop loss di 1.280 di bawah lower Bollinger band.

Entry Price: 1425.0

Stop Loss: 1280.0

Position Sizing: 75% alokasi standar

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: BUY

Recommendation: Buy

Rationale: Bull menang telak. Fundamental monster, valuasi ekstrem murah. Laba H1 2026 tembus Rp303,32 miliar, kas operasi riil Rp350,31 miliar. Neraca net cash, rasio lancar 2,48x, dividen yield 7,36%. P/E 5,13x lindungi risiko jatuh.

Argumen Bear rontok. Stok tembakau Rp1,99 triliun wajar siklus industri rokok, lindungi margin dari lonjakan bahan baku. Konsumen tier-1 migrasi ke tier-2. Jual bersih broker AK Rp632 juta angka kerdil, bukan eksodus institusi besar. Tekanan teknikal cuma efek pasar sepi likuiditas. Salahkan harga, serap barang obral.

Strategic Actions: Ukuran posisi: 75% alokasi standar. Likuiditas harian tipis Rp2,27 miliar, eksekusi bertahap.

1. Beli akumulasi rentang 1.390 - 1.425. Bagi order tiga tahap, hindari slippage bid-ask.
2. Pasang stop loss di 1.280. Tutup posisi jika jebol dasar support.
3. Target profit bertahap: TP1 di 1.542 (uji SMA 50), TP2 di 1.710 (SMA 200), TP final di 1.780.

Pemilihan 8 Indikator Teknis Relevan

1. close_10_ema (1.427,73): Deteksi respons momentum pendek pasca-pantulan dasar 1.240.
2. close_50_sma (1.542,70): Ukur tren jangka menengah, konfirmasi batas resistance dinamis.
3. close_200_sma (1.710,05): Patokan tren jangka panjang, konfirmasi fase downtrend struktural.
4. macd (-36,08, sinyal: -39,16, histogram: 3,08): Ukur pergeseran momentum jual-ke-beli di area negatif.
5. rsi (45,79): Monitor kekuatan relatif, verifikasi status netral dari jebakan rebound semu.
6. boll (Mid: 1.458,00, Upper: 1.626,97, Lower: 1.289,03): Petakan batas volatilitas harga dan zona deviasi.
7. atr (76,90): Ukur rentang volatilitas riil, hitung toleransi risiko stop loss.
8. vwma (1.391,64): Validasi posisi harga terhadap volume rata-rata tertimbang.

Kondisi Pasar Terverifikasi (Sumber Valid: Snapshot 2026-10-27)

• OHLCV: Buka 1.430, Tertinggi 1.475, Terendah 1.395, Tutup 1.425. Nilai transaksi Rp2,27 miliar, volume 1.583.900 lembar, frekuensi 485 kali.
• Asing Net: -61.900 lembar. Arus keluar asing berlanjut.
• Aksi Harga: Harga gagal bertahan di atas pembukaan 1.430. Ditutup melemah -5 poin (-0,35%).
• Posisi Rata-Rata: Harga (1.425) di bawah close_10_ema (1.427,73), di bawah boll mid (1.458,00), jauh di bawah close_50_sma (1.542,70) dan close_200_sma (1.710,05). Tren besar mutlak bearish.
• Divergensi/Momentum: MACD histogram positif (3,08) akibat pantulan dari titik terendah 1.240 pada 2026-10-19. Namun garis MACD utama (-36,08) masih dalam wilayah negatif. Kenaikan hanya technical pullback.

Analisis Bandarmologi (Broker Summary)

• Penjual Dominan (Institusi/Asing):
  • AK (UBS Sekuritas): Jual bersih -Rp632,69 juta (-437.500 lembar).
  • AZ (Sucor Sekuritas): Jual bersih -Rp281,82 juta (-193.900 lembar).
  • ZP (Maybank Sekuritas): Jual bersih -Rp100,74 juta (-69.900 lembar).
  • BK (J.P. Morgan Sekuritas): Jual bersih -Rp6,96 juta (-4.900 lembar).
• Pembeli Dominan (Ritel Domestik):
  • CP (KB Valbury): Beli bersih Rp281,96 juta (198.900 lembar).
  • XL (Stockbit): Beli bersih Rp173,06 juta (114.900 lembar).
  • YP (Mirae Asset): Beli bersih Rp159,31 juta (110.300 lembar).
  • CC (Mandiri Sekuritas): Beli bersih Rp140,78 juta (98.500 lembar).
  • PD (Indo Premier): Beli bersih Rp125,62 juta (86.200 lembar).
• Evaluasi Aliran Dana: Distribusi institusi asing masif. AK melepas barang volume besar pada harga rata-rata 1.441. Ditampung ritel lokal terpecah-pecah (XL, YP, CC, PD). Struktur akumulasi nihil. Tekanan pasokan tinggi.

Perbandingan Evaluasi Pihak Ketiga (Vendor Verdict Cross-Check)

• Pandangan Vendor: Skor 15/75 (Netral). Rekomendasi AVOID. Catatan stop loss vendor Rp1.352. Pola pantulan RSI dinilai historis memiliki rasio gagal 47,9% (win rate rendah 39,7%).
• Perbedaan Data: Vendor catat ATR(14) Rp83, sedangkan snapshot data terverifikasi mencatat ATR resmi 76,90. Nilai snapshot 76,90 dijadikan acuan mutlak.
• Sintesis: Kesimpulan teknis sejalan dengan vendor. Struktur pasar tertekan, distribusi broker besar nyata, pantulan harga kehilangan daya dorong.

Panduan Rencana Perdagangan

• Support Kritis: 1.395 (terendah hari ini), 1.240 (swing low 2026-10-19), 1.289 (boll_lb).
• Resistance Kritis: 1.458 (boll mid), 1.475 (tertinggi hari ini), 1.543 (close_50_sma).
• Taktik: Jangan beli. Tekanan jual asing aktif. Pantulan terhadang EMA 10. Jika pegang posisi beli, lepas pada area uji resistance.

Rating: SELL

FINAL TRANSACTION PROPOSAL:

• Action: SELL
• Entry Area (Sell on Rebound): 1.430 - 1.458
• Target Price: 1.300
• Stop Loss: 1.485

Ringkasan Kondisi WIIM.JK

Laporan fundamental WIIM.JK per 27 Oktober 2026.

Profil Emiten & Gambaran Pasar

• Identitas: PT Wismilak Inti Makmur Tbk (WIIM.JK).
• Industri: Rokok kretek, cerutu, filter rokok.
• Harga pasar terkini: 1.410 IDR (penutupan kemarin 1.425 IDR, -1,06%).
• Total saham tercatat: 2.100.000.000 lembar (2,10 miliar lembar).
• Kapitalisasi pasar: 2.992,32 miliar IDR (~2,99 triliun IDR).
• Likuiditas harian: Rasio perputaran (turnover ratio) 0,000754, volume 3.752 lot sesi 1.

Kinerja Laba Rugi (Kuartal II 2026)

• Pendapatan Q2 2026: 1.622,02 miliar IDR. Tumbuh 6,91% YoY (vs Q2 2025: 1.517,23 miliar IDR).
• Beban Pokok Pendapatan Q2 2026: 1.230,91 miliar IDR. Margin kotor naik ke 24,11% (vs Q2 2025: 20,52%).
• Beban usaha: Beban penjualan 118,01 miliar IDR; umum & administrasi 71,60 miliar IDR. Efisiensi operasional membaik.
• Laba bersih entitas induk Q2 2026: 155,23 miliar IDR. Melejit 106,56% YoY (vs Q2 2025: 75,15 miliar IDR).
• EPS Q2 2026: 74 IDR (vs Q2 2025: 36 IDR).
• Kinerja Semester I 2026 gabungan: Pendapatan 3.232,96 miliar IDR; Laba bersih induk 303,32 miliar IDR (+104,5% YoY vs H1 2025: 148,28 miliar IDR).
• EPS kumulatif H1 2026: 145 IDR. TTM EPS mencapai 275 IDR (Q3 2025: 66, Q4 2025: 64, Q1 2026: 71, Q2 2026: 74).

Posisi Neraca & Kesehatan Finansial (Q2 2026)

• Total aset: 3.395,75 miliar IDR. Turun tipis dari Q1 2026 (3.485,19 miliar IDR) karena pembagian dividen.
• Aset lancar: 2.592,54 miliar IDR (76,35% dari aset). Terdiri dari persediaan tembakau/cengkeh 1.991,19 miliar IDR, kas & setara kas 199,62 miliar IDR, piutang usaha 215,92 miliar IDR.
• Total liabilitas: 1.100,06 miliar IDR. Liabilitas jangka pendek mendominasi (1.043,80 miliar IDR), utang bank pendek hanya 175,00 miliar IDR (turun signifikan dari Q4 2025 319,00 miliar IDR).
• Utang jangka panjang: 56,26 miliar IDR. Liabilitas berbunga jangka panjang mendekati nol.
• Total ekuitas: 2.295,69 miliar IDR (induk: 2.293,48 miliar IDR).
• Nilai buku per saham (BVPS): 1.092,20 IDR.
• Rasio likuiditas: Current Ratio 2,48x. Sangat aman.
• Rasio solvabilitas: Debt to Equity Ratio (total liabilitas/ekuitas) 0,48x. Rasio utang berbunga/ekuitas sangat rendah (<0,09x). Saldo kas bersih positif (net cash).

Arus Kas & Alokasi Modal (Q2 2026)

• Arus kas operasi (CFO): +157,92 miliar IDR pada Q2 2026 (kumulatif H1 2026: +350,31 miliar IDR). Konversi laba akrual ke kas fisik berjalan solid.
• Arus kas investasi (CFI): -73,52 miliar IDR pada Q2 2026 (belanja modal aset tetap & uang muka mesin/pabrik).
• Arus kas pendanaan (CFF): -237,56 miliar IDR pada Q2 2026. Alokasi pembayaran dividen tunai tunai 217,98 miliar IDR (~103,8 IDR/saham, dividen yield historis ~7,36%).
• Posisi kas akhir: 199,62 miliar IDR.

Transaksi Orang Dalam & Musiman

• Aktivitas insider sepekan terakhir: Nihil. Transaksi direksi/komisaris terakhir tercatat November 2024 (Ronald Walla akumulasi kecil 367.500 lembar @ 300 IDR).
• Musiman IDX Edge: Data historis musiman bulanan spesifik tidak memunculkan anomali signifikan.

Wawasan Fundamental bagi Trader

• Kinerja operasional melonjak tajam: Pertumbuhan laba bersih >100% YoY beruntun di Q1 dan Q2 2026 didorong ekspansi volume dan margin laba kotor kuat.
• Valuasi sangat murah: P/E TTM di 5,13x, PBV 1,29x. Diskon besar dibanding rata-rata industri rokok tier-1/tier-2.
• Risiko neraca minim: Utang bank minim, arus kas operasional surplus konsisten, persediaan bahan baku terjaga tinggi mengamankan margin dari kenaikan harga komoditas cengkeh/tembakau.

Rating: BUY

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: BUY WIIM.JK pada area 1.390 - 1.415 IDR. Target harga fundamental 1.780 IDR (refleksi target P/E konservatif 6,5x TTM EPS 275 IDR). Batas rugi (stop loss) di bawah 1.300 IDR bila struktur harga tembus support.

Overall Sentiment: Neutral (Score: 5.0/10) Confidence: Low

1. Rincian Sumber Data

• Yahoo Finance: Data nihil (DATA_UNAVAILABLE). 0 artikel terindeks untuk WIIM.JK periode 2026-10-20 hingga 2026-10-27. Sentimen institusional tidak terlacak.
• StockTwits: Akses gagal (HTTPError). Jumlah pesan: 0. Rasio bullish/bearish: nihil. Sinyal ritel tidak ada.
• Reddit (r/wallstreetbets, r/stocks, r/investing): Ambil data gagal (fetch failed). Jumlah posting: 0. Diskusi komunitas nihil.

2. Divergensi dan Keselarasan Lintas Sumber

• Tiga sumber data kosong serentak. Tidak ada divergensi arah. Tidak ada konsensus sinyal.

3. Tema Narasi Dominan

• Tema narasi nihil. Ketiadaan data cegah ekstraksi topik utama pasar terkait WIIM.JK.

4. Katalis dan Risiko

• Katalis: Tidak ada katalis terlacak. Laporan keuangan, produk, aksi korporasi absen dari rekaman data.
• Risiko: Kebutaan informasi sentimen (information blackout). Trader tidak punya visibilitas posisi ritel atau institusi. Risiko bergantung murni pada teknikal pergerakan harga lokal IDX.

5. Tabel Ringkasan Sinyal Sentimen

Kondisi berita dan makro pasar per 27 Oktober 2026 untuk WIIM.JK (PT Wismilak Inti Makmur Tbk):

1. Berita WIIM.JK Berita spesifik WIIM.JK kosong rentang 13-27 Oktober 2026. Feed vendor tidak rekam rilis berita emiten. Katalis aksi korporasi jangka pendek nihil. Pantau laporan keuangan Q3 2026.

2. Pasar Global dan Makro Berita global dominasi sektor teknologi, infrastruktur AI, laporan keuangan korporasi Amerika Serikat. Korelasi langsung ke pasar rokok domestik nol. Data indikator makroekonomi FRED tidak tersedia karena konfigurasi sistem. Data pasar prediksi Polymarket ditahan untuk tanggal 2026-10-27.

3. Breadth Pasar IDX Sesi 1 IHSG catat transaksi dominan pada BBCA dengan nilai Rp747 miliar, harga naik 3.06%. Saham kapitalisasi besar lain turun: BMRI turun 1.56%, TLKM turun 3.74%, BBRI turun 1.38%. Saham kenaikan tertinggi didominasi kapitalisasi kecil (BPII naik 23.5%, KOPI naik 18.12%, BIPP naik 17.24%). WIIM.JK absen dari daftar movers volume, nilai, maupun pergerakan persentase. Minat pasar sektor tembakau rendah.

4. Screener IDX Screener teknikal dan broker summary per 27 Oktober 2026 munculkan PIPA, BLES, IMPC. WIIM.JK tidak masuk kriteria akumulasi senyap maupun momentum teknikal. Indikator aliran dana besar belum aktif di saham ini.

5. Aksi Pasar Katalis pendorong harga belum muncul. Likuiditas transaksi harian WIIM.JK tipis. Risiko beli sekarang: modal tertahan. Ambil sikap tunggu sampai ada kejelasan kebijakan cukai tembakau baru atau volume akumulasi naik.

Rating: NEUTRAL