Terang Dunia Internusa Tbk.

Rating: Sell

Executive Summary: Rating Sell. Alokasi portofolio UNTD.JK nol persen (0%). Jual 50% posisi langsung harga pasar Rp64 amankan kas sebelum likuiditas mati, pasang 50% sisa antre jual Rp65-Rp66. Stop loss ketat jika support Rp62 jebol; target turun Rp59 lalu Rp56. Parkir dana di instrumen pasar uang aman; horizon 1-4 minggu.

Investment Thesis: Fundamental UNTD.JK hancur total. Margin kotor negatif -10,7%. Beban pokok Rp126,67 miliar libas pendapatan Rp114,41 miliar. Rugi kotor Rp12,26 miliar, rugi bersih Q2 tembus Rp44,35 miliar, saldo laba defisit Rp6,23 miliar. Solvabilitas gawat: utang bank jangka pendek Rp481,39 miliar dan total utang bank Rp556,11 miliar himpit kas cuma Rp147,84 miliar. Beban bunga Rp12,45 miliar gerus kas tiap kuartal. Kualitas aset buruk: persediaan macet Rp517,12 miliar (45,2% aset), piutang relasi Rp170,12 miliar (82,9% piutang) rawan gagal tagih.

Teknikal konfirmasi tren turun primer. Harga Rp64 tertahan bawah close_10_ema (Rp64,76), close_50_sma (Rp75,74), close_200_sma (Rp80,89). MACD -3,78 dan RSI 38,72 tunjukkan dominasi bear mutlak. Likuiditas kering parah, turnover Rp366,69 juta dengan frekuensi 230 transaksi. Broker institusi CC dan asing lepas barang masif, ritel tampung pisau jatuh.

Sintesis debat: Analis netral menang. Usul agresif hajar bid picu slippage besar di pasar tipis. Usul konservatif pasif timbulkan risiko order tidak tersentuh jika fraktal Rp62 runtuh duluan ke lower band Rp56,27. Solusi: jual bertahap (50% di Rp64, 50% di Rp65-Rp66). Tesis batal jika margin kotor balik positif, utang bank sukses restrukturisasi, atau harga tembus SMA 50 Rp75,74 dengan volume validasi institusi.

Price Target: 56.0

Time Horizon: 1-4 minggu

Action: Sell

Reasoning: Fundamental hancur, margin kotor negatif -10,7% dan utang jangka pendek Rp481,39 miliar himpit kas Rp147,84 miliar. Struktur teknikal downtrend primer kuat di bawah SMA 200 Rp80,89 dan EMA 10 Rp64,76. Broker institusi CC dan asing distribusi masif saat likuiditas pasar kering. Jual habis posisi saat uji resistensi Rp66 atau cut loss jika tembus support Rp62.

Entry Price: not provided

Stop Loss: 59.0

Position Sizing: 0% of portfolio

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: SELL

Recommendation: Sell

Rationale: Bear menang telak. Fundamental UNTD.JK hancur. Margin kotor negatif -10,7%. Laba kotor tekor Rp12,26 miliar. COGS Rp126,67 miliar libas omzet Rp114,41 miliar. Perusahaan jual rugi tiap unit. Rugi bersih kuartal dua Rp44,35 miliar. Saldo laba defisit Rp6,23 miliar. PBV 0,84x jebakan nilai. Kualitas aset busuk: persediaan macet Rp517,12 miliar (45,2% aset), piutang relasi Rp170,12 miliar (82,9% piutang) rawan gagal tagih. Solvabilitas gawat. Utang bank berbunga Rp556,11 miliar. Utang bank jangka pendek Rp481,39 miliar jatuh tempo segera. Kas cuma Rp147,84 miliar. Kuartal dua kas tetap susut neto Rp17,89 miliar. Beban bunga gerus Rp12,45 miliar. Teknikal downtrend primer solid. Harga Rp64 di bawah close_10_ema (64,76), close_50_sma (75,74), close_200_sma (80,89). RSI 38,72 konfirmasi dominasi bear. Likuiditas mati, turnover 0,000851. Broker institusi CC dan asing lepas barang masif. Ritel lugu tampung buangan. Risiko fraktal Rp62 jebol menuju Rp56,27 tinggi.

Strategic Actions: Eksekusi jual total UNTD.JK. Bobot alokasi nol persen (0%).

1. Jual habis seluruh posisi saat reli pantulan sentuh Rp66 - Rp67.
2. Dilarang beli rata-bawah (average down).
3. Cut loss langsung jika harga tembus bawah support Rp62.
4. Target jatuh harga: Rp59, lalu Rp56.
5. Amankan sisa modal. Parkir kas ke aset likuid aman.

UNTD.JK (PT Terang Dunia Internusa Tbk) tanggal 2026-10-27. Tren makro dan mikro downtrend kuat. Harga Rp64, di bawah seluruh rata-rata pergerakan utama. Tekanan jual institusi dan asing dominan.

Ringkasan Pasar Terverifikasi (2026-10-27)

• Open: Rp66 | High: Rp67 | Low: Rp62 | Close: Rp64
• Volume: 5.672.700 lembar
• Turnover Value: Rp366.694.900
• Transaksi: 230 kali
• Net Foreign: -869.800 lembar (distribusi asing berlanjut)

Pemilihan Indikator Teknis (8 Indikator)

1. close_10_ema (64,76): Resistensi dinamis jangka pendek. Harga Rp64 gagal bertahan di atas garis ini. Tren mikro lemah.
2. close_50_sma (75,74): Tolok ukur jangka menengah. Kemiringan menurun curam. Tanda fase bear struktural.
3. close_200_sma (80,89): Garis tren jangka panjang. Harga jauh di bawah garis. Konfirmasi struktur downtrend primer.
4. macd (-3,78): Indikator momentum tren. Bertengger jauh di wilayah negatif. Tanda tren turun solid.
5. macdh (0,09): Histogram MACD mulai hijau tipis di atas nol. Sinyal deselerasi tekanan jual, belum konfirmasi pembalikan arah.
6. rsi (38,72): Momentum bear zone (sub-40). Rebound dari titik ekstrem oversold 14,65 (2026-10-16 dan 2026-10-19) kehilangan tenaga.
7. boll (68,15): Garis tengah Bollinger Bands (SMA 20). Target resistensi atas jika terjadi technical bounce. Jarak harga ke boll_lb (56,27) dan boll_ub (80,03) konfirmasi volatilitas lebar pasca crash.
8. atr (4,31): Rentang volatilitas harian Rp4,31 (6,7% dari harga pasar). Dasar penentuan batas toleransi stop loss.

Analisis Arus Dana & Bandarmologi

• Distribusi masif broker institusi domestik: CC (Mandiri Sekuritas) catat net sell terbesar -Rp54.382.200 (-856.100 lembar). ZR jual -Rp13.660.000 (-215.000 lembar), PG jual -Rp10.057.600 (-150.900 lembar).
• Pembeli didominasi broker ritel/lokal kecil: YJ (Rp15.981.200 / 247.600 lembar), XL (Rp12.934.400 / 199.100 lembar), OD (Rp12.451.900 / 196.100 lembar).
• Pola transaksi: Institusi distribusi barang, ritel menampung. Struktur bandarmologi sangat rentan turun lanjutan.
• Konsentrasi harga: Distribusi CC terjadi di harga rata-rata Rp64. Penyerapan SA dan DU di Rp64 tertekan aksi jual di Rp65.
• Aliran asing: Net sell -869.800 lembar. Arus asing searah dengan aksi jual institusi domestik.

Evaluasi Independen vs Vonis Vendor

• IDX Edge PRO rilis skor 25/75 (Netral / Avoid). Peringatan "Personality Trap" pola asing jual kuat (win rate rendah 38,1%).
• Evaluasi independen: Sepakat dengan pandangan hindari. Penurunan volume ke 5,67M lembar (0,3x rata-rata 20 hari) tandai likuiditas kering, bukan akumulasi senyap.

Rating: SELL

FINAL TRANSACTION PROPOSAL:

• Posisi: Avoid / Exit / Sell on rebound.
• Aksi trader belum posisi: Jangan tangkap pisau jatuh. Tunggu struktur higher high dan akumulasi institusi jelas.
• Aksi trader持有 (hold): Pangkas posisi jika harga tes resistensi Rp66-Rp67. Stop loss ketat di Rp59 (breakdown support fraktal Rp62 bawa risiko menuju lower band Rp56-Rp57).
• Target harga turun: Rp59, lalu Rp56.

Rangkuman Parameter Pasar UNTD.JK

Profil dan fundamental UNTD.JK (PT Terang Dunia Internusa Tbk):

Profil & Valuasi Pasar (Per 27 Oktober 2026)

• Harga: Rp 64,0.
• Saham beredar: 6.666.666.700 lembar.
• Kapitalisasi pasar: Rp 426,67 miliar.
• Rasio perputaran (turnover ratio): 0,000851 (likuiditas transaksi pasar sangat tipis).

Kinerja Laba Rugi (Kuartalan)

• Q2 2026:
  • Penjualan: Rp 114,41 miliar.
  • Beban pokok penjualan (COGS): Rp 126,67 miliar.
  • Laba bruto: Rugi bruto Rp 12,26 miliar (biaya produksi lewati pendapatan).
  • Beban bunga & keuangan: Rp 12,45 miliar.
  • Rugi bersih: Rp 44,35 miliar. EPS: -7.
• Q1 2026:
  • Penjualan: Rp 102,20 miliar.
  • Laba bruto: Rp 10,43 miliar.
  • Beban bunga: Rp 11,08 miliar.
  • Rugi bersih: Rp 11,47 miliar. EPS: -2.
• Tren historis:
  • Terjun bebas dari profitabel (laba bersih Q3 2024 Rp 13,14 miliar) jadi rugi berturut-turut sejak Q3 2025 (-Rp 11,35 miliar), Q4 2025 (-Rp 22,68 miliar), Q1 2026 (-Rp 11,47 miliar), hingga rekor rugi terdalam di Q2 2026 (-Rp 44,35 miliar).
  • Beban bunga konsisten gerus seluruh laba operasional (~Rp 11-12,5 miliar per kuartal).

Neraca & Struktur Modal (Q2 2026)

• Total Aset: Rp 1,14 triliun (turun dari Rp 1,27 triliun di Q3 2024).
• Kas dan setara kas: Rp 147,84 miliar (merosot dari Rp 323,32 miliar di Q1 2024 pasca-IPO).
• Piutang usaha: Rp 205,06 miliar. Piutang pihak berelasi Rp 170,12 miliar (82,9% dari total piutang, sinyal risiko tata kelola dan macet kas).
• Persediaan: Rp 517,12 miliar (porsi 45,2% dari total aset; perputaran barang lambat).
• Total Liabilitas: Rp 637,86 miliar.
  • Utang bank jangka pendek: Rp 481,39 miliar.
  • Utang bank jangka panjang jatuh tempo 1 tahun: Rp 36,00 miliar.
  • Utang bank jangka panjang: Rp 38,72 miliar.
  • Total kewajiban bank berbunga: Rp 556,11 miliar. Jauh lampaui posisi kas.
• Total Ekuitas: Rp 505,89 miliar.
  • Saldo laba belum dicadangkan defisit jadi minus Rp 6,23 miliar. Ekuitas tergerus rugi operasional kumulatif.
  • Rasio Utang terhadap Ekuitas (DER berbasis utang bank): 1,1x ekuitas.

Arus Kas (Cash Flow)

• Arus kas operasi Q2 2026: Positif tipis Rp 8,87 miliar (terbantu pelambatan pembelian stok baru, namun pembayaran bunga telan Rp 11,31 miliar).
• Arus kas investasi Q2 2026: Belanja modal aset tetap Rp 6,69 miliar.
• Arus kas pendanaan Q2 2026: Minus Rp 20,07 miliar (pelunasan pinjaman bank neto).
• Saldo kas bersih berkurang Rp 17,89 miliar sepanjang Q2 2026.

Data Insider & Musiman

• Transaksi orang dalam: Nihil laporan transaksi orang dalam tercatat.
• Musiman: Tidak ada data historis cukup (IPO awal 2024).

Implikasi untuk Trader

• Margin hancur: Gross profit minus pertanda produk dijual di bawah biaya modal langsung atau ada diskon cuci gudang masif.
• Risiko solvabilitas tinggi: Beban bunga mencekik, utang bank jangka pendek Rp 481 miliar harus diperpanjang (refinancing) berkala di tengah kas menipis.
• Risiko transaksi berelasi: Sebagian besar piutang tertahan di entitas relasi, batasi arus kas riil masuk.
• Saham rawan tekanan jual: Performa buruk dorong harga uji area batas bawah regulasi. Hindari posisi beli jangka menengah-panjang sebelum margin kotor pulih positif dan utang berkurang signifikan.

Overall Sentiment: Neutral (Score: 5.0/10) Confidence: Low

1. Rincian Sumber:

• Yahoo Finance: Data kosong (DATA_UNAVAILABLE). Nol artikel UNTD.JK periode 2026-10-20 hingga 2026-10-27. Sinyal institusional nihil.
• StockTwits: Eror HTTP (<stocktwits unavailable: HTTPError>). Nol pesan. Rasio bullish/bearish nihil.
• Reddit: Pencarian tidak tersedia (Reddit search unavailable for 2026-10-20..2026-10-27). Nol post di r/wallstreetbets, r/stocks, r/investing.

2. Divergensi Antar-Sumber: Tiga sumber kosong total. Divergensi sentimen nihil. Penyelarasan nihil. Perbandingan institusional lawan ritel tidak ada data.

3. Tema Narasi Utama: Narasi dominan nihil. Tidak ada topik atau pembahasan terpantau seputar PT Terang Dunia Internusa Tbk (UNTD.JK).

4. Katalis dan Risiko:

• Katalis: Nihil. Data rilis laba, kemitraan, atau operasional tidak tersedia.
• Risiko: Ketiadaan visibilitas data sentimen pasar. Risiko eksekusi tanpa sinyal sosial/institusi. Trader hadapi blind spot total dari feed publik.

5. Ringkasan Sinyal Sentimen:

Laporan Intelijen Pasar: UNTD.JK (PT Terang Dunia Internusa Tbk)

Tanggal analisis: 27 Oktober 2026.

1. Berita Emiten & Global

• Berita UNTD.JK: Nihil data. Feed berita bursa kosong sepekan terakhir. Katalis korporasi baru absen.
• Berita Global: Dominasi laporan sektor AI kesehatan, komputasi edge, kinerja dividen raksasa teknologi (IBM, Cisco, Microsoft). Dampak langsung rantai pasok sepeda dan motor listrik UNTD.JK tidak ada.

2. Kondisi Makro & Sentimen Pasar

• Indikator Makro: Data FRED tidak tersedia. Pasar prediksi probabilitas suku bunga ditahan untuk tanggal 2026-10-27.
• Market Breadth IHSG (Sesi 1): Campur aduk, rentan koreksi.
  • Top Value: BBCA pimpin penguatan (+3.06%, turnover Rp747 miliar). Saham berkapitalisasi besar lain terkoreksi (BMRI -1.56%, BBRI -1.38%, TLKM -3.74%).
  • Top Gainers: Spekulasi dominan saham mikro likuiditas tipis (BPII +23.5%, KOPI +18.12%, BIPP +17.24%).
  • Top Losers: EURO (-9.83%), BTEK (-8.34%), TAXI (-8.34%).

3. Analisis IDX Screener & Sinyal Broker

• Screener Radar: UNTD.JK absen dari radar akumulasi/distribusi hari ini.
• Sinyal Saham Aktif: PIPA dan BLES masuk fase konflik distribusi. IMPC akumulasi senyap.
• Status UNTD.JK: Transaksi sepi. Arus dana institusi atau broker agresif belum masuk.

4. Dampak Perdagangan

• Volatilitas pasar IHSG selektif. Likuiditas tersedot saham perbankan besar dan gorengan lapis tiga.
• UNTD.JK tanpa sentimen berita pendorong. Likuiditas minim bikin risiko slippage tinggi. Posisi agresif tidak rasional.

Rating: HOLD

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: Tahan posisi lama atau wait and see. Hindari pembukaan posisi beli baru pada UNTD.JK. Tunggu konfirmasi volume transaksi aktif, laporan keuangan kuartalan, atau insentif sektor kendaraan listrik.