Super Bank Indonesia Tbk.

Rating: Sell

Executive Summary: Likuidasi total SUPA.JK sekarang. Pangkas posisi jadi 0%. Jual langsung harga pasar 338. Batalkan semua order beli. Tren turun parah, support boll_lb 310.51 rawan jebol seketika. Amankan modal ke kas likuid aman. Horizon: segera.

Investment Thesis: SUPA.JK sinyal Sell mutlak. Argumen Bear dan Analis Konservatif menang telak lawan Analis Netral.

Bukti penentu:

1. Fundamental rapuh. Laba semu. Beban bunga lonjak 20,86% QoQ jadi Rp 267,50 miliar. NII mandek cuma tumbuh 0,84% QoQ meski kredit naik 17,14% QoQ. Margin bunga tergerus parah. Struktur DPK rapuh: porsi deposito mahal dominan 78,17%, CASA rendah 21,83%. P/E 31,05x mahal. Saldo laba tekor minus Rp 663,70 miliar. Dividen nol.
2. Aliran dana distribusi masif. Asing buang bersih -2.014.100 lembar lewat ZP dan BK. Ritel lokal XL, AZ, CC kompak buang barang. Broker LG tampung Rp 2,84 miliar di harga rata-rata 348 langsung rugi di 338. Win rate historis pola akumulasi broker tunggal di SUPA.JK cuma 31,0%. Aksi insider A5-DB beli 60,65 juta saham terbukti gagal tahan longsor harga dari 490 ke 338.
3. Teknikal hancur lebur. Harga 338 tenggelam jauh bawah close_10_ema 379,79, close_50_sma 480,94, close_200_sma 731,28. Distribusi dominan di VWMA 389,75. MACD minus 42,19 dengan histogram minus 9,28 konfirmasi momentum jual masif. Sinyal RSI 18,10 oversold jebakan murni: win rate historis strategi oversold SUPA.JK cuma 32,4% dengan drawdown minus 6%. Volatilitas ATR harian 23,05 (6,82%) ancam tembus support boll_lb 310,51.

Sanggahan analis netral: usul Hold tunggu dead-cat bounce gugur total karena abaikan probabilitas statistik buruk sinyal oversold. Tolak anjuran analis agresif serbu saham gorengan MKNT dan KOPI karena risiko likuiditas tinggi; parkir dana ke kas likuid.

Kondisi ubah rating: CASA naik signifikan di atas 40%, beban bunga turun tajam, dan harga tembus kembali close_10_ema 379,79 dengan akumulasi volume valid.

Price Target: 310.51

Time Horizon: Segera

Action: Sell

Reasoning: SUPA.JK tren turun kuat bawah EMA 10 (379.79) dan SMA 200 (731.28), sinyal oversold RSI 18.10 jebakan historis dengan win rate cuma 32.4%. Fundamental rapuh akibat margin bunga tergerus, beban bunga loncat 20.86% QoQ, dan porsi deposito mahal dominan 78.17%. Aliran dana tunjukkan asing distribusi bersih -2.014.100 lembar dan serapan broker tunggal LG di 348 langsung tekor. Likuidasi seluruh sisa posisi portofolio segera guna hindari risiko pisau jatuh tembus support 310.51.

Entry Price: not provided

Stop Loss: not provided

Position Sizing: 0% of portfolio (likuidasi total)

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: SELL

Recommendation: Sell

Rationale: Bull klaim turnaround laba Q2 Rp 104,42M dan PBV 1,37x murah. Catat insider A5-DB beli 60,65M lembar dan RSI 18,10 oversold.

Bear patahkan total. Laba semu. Beban bunga loncat 20,86% QoQ. NII mandek cuma naik 0,84% QoQ walau kredit naik 17,14% QoQ. Margin tergerus parah. DPK rapuh: CASA rendah 21,83%, deposito mahal dominan 78,17%. P/E 31,05x mahal. Saldo laba tekor -Rp 663,70M. Dividen nol.

Smart money Bull rapuh. Broker LG serap sendirian Rp 2,84M rata-rata 348, posisi langsung tekor di 338. Asing kabur buang -2.014.100 lembar via ZP dan BK. Win rate historis pola akumulasi broker tunggal di SUPA.JK cuma 31,0%. Aksi insider gagal stop longsor dari 700 ke 338.

Teknikal rusak total. Win rate strategi RSI oversold SUPA.JK cuma 32,4% dengan drawdown -6%. MACD negatif -42,19, histogram melebar -9,28. Sinyal divergensi nihil. Harga 338 tenggelam jauh bawah close_10_ema (379,79), close_50_sma (480,94), close_200_sma (731,28). Distribusi dominan di VWMA 389,75. Stop loss Bull 308 rapuh kena ATR harian 23,05 (6,82%). Likuiditas pasar kosong.

Argumen Bear menang telak di semua lini. Risiko pisau jatuh tinggi.

Strategic Actions: 1. Jual posisi: Likuidasi total sisa posisi SUPA.JK. Pangkas alokasi jadi 0% dari alokasi portofolio standar. Hindari tangkap pisau jatuh. 2. Batalkan order beli: Tolak buy limit order 332 - 340 usulan Bull. Jangan masuk saat margin tergerus dan tren turun kuat. 3. Abaikan jebakan oversold: Jangan spekulasi di RSI 18,10. Win rate terbukti jeblok (32,4%). Tunggu harga tembus kembali close_10_ema (379,79) dan ada perbaikan CASA sebelum review ulang. 4. Rotasi modal: Alihkan dana ke saham perbankan berkinerja stabil dengan rasio CASA sehat dan pertumbuhan NII riil.

Identitas instrumen: SUPA.JK (PT Super Bank Indonesia Tbk). Tanggal analisis: 2026-10-27.

8 Indikator Pilihan (Komplementer Tanpa Redundansi)

1. close_200_sma (731.28): Pantau tren jangka panjang makro.
2. close_50_sma (480.94): Pantau tren jangka menengah dan batas resistensi dinamis.
3. close_10_ema (379.79): Pantau momentum jangka pendek responsif tanpa jeda waktu lama.
4. macd (-42.19, macds -32.91, macdh -9.28): Ukur kekuatan momentum arah penurunan.
5. rsi (18.10): Deteksi kondisi jenuh jual (oversold).
6. boll (Garis tengah 433.30, atas 556.09, bawah 310.51): Ukur sebaran pita volatilitas harga.
7. atr (23.05): Ukur rentang risiko absolut harian untuk batas risiko.
8. vwma (389.75): Validasi tren harga berbobot volume transaksi.

Diskrepansi Data

Snapshot pasar terverifikasi jadi sumber acuan tunggal. Terdapat selisih pada keluaran vendor:

• Nilai rsi: Snapshot catat 18.10, vendor catat 13.
• Nilai boll_lb: Snapshot catat 310.51, vendor catat 314.
• Nilai boll_ub: Snapshot catat 556.09, vendor catat 553. Angka snapshot terverifikasi dipakai untuk analisis.

Kondisi Pasar Terverifikasi (2026-10-27)

• Open: 356. High: 360. Low: 332. Close: 338.
• Perubahan: -18 (-5.06%) dari penutupan 2026-10-26 di 356.
• Volume: 19.591.100 lembar. Nilai: Rp 6.752.376.400. Frekuensi: 1.684 transaksi.
• Aliran Asing: Jual bersih -2.014.100 lembar.

Analisis Tren dan Price Action

Harga SUPA.JK runtuh tajam. Level 490 jebol pertengahan Oktober 2026. Penurunan terus berlanjut hingga 338. Harga berada jauh di bawah close_10_ema (379.79), close_50_sma (480.94), dan close_200_sma (731.28). Pola bearish penuh. Nilai vwma di 389.75. Harga pasar saat ini (338) berada jauh di bawah harga rata-rata transaksi berbobot volume. Distribusi terjadi di harga atas. Indikator macd negatif (-42.19) dengan histogram melebar (-9.28). Momentum jual kuat, belum ada tanda divergensi positif. Nilai rsi sentuh 18.10 (jenuh jual ekstrem). Pantulan harga belum terlihat. Indikator atr di level 23.05 (6.82% dari harga penutupan). Volatilitas risiko tinggi. Support dinamis terdekat pada boll_lb (310.51).

Analisis Bandarmologi (Broker Summary)

Aliran dana asing catat jual bersih -2.014.100 lembar pada sesi ini. Broker asing distribusi:

• ZP (Maybank Sekuritas): Jual bersih -Rp 175.519.600 (-499.000 lembar).
• BK (J.P. Morgan Sekuritas): Jual bersih -Rp 158.231.600 (-440.600 lembar).

Broker ritel lokal ikut lepas barang:

• XL (Stockbit Sekuritas): Jual bersih -Rp 802.053.600 (-2.359.000 lembar).
• AZ (Sucor Sekuritas): Jual bersih -Rp 709.859.600 (-2.013.900 lembar).
• CC (Mandiri Sekuritas): Jual bersih -Rp 333.765.200 (-955.000 lembar).

Satu broker lokal menampung:

• LG (Trimegah Sekuritas): Beli bersih +Rp 2.842.752.400 (+8.164.000 lembar) pada harga rata-rata 348. Pola bandarmologi: Konsentrasi beli tunggal (LG) melawan distribusi banyak pihak (asing dan ritel). Pembelian LG belum mampu menahan penurunan harga.

Evaluasi Analisis Vendor

Vendor pasang sinyal skor 35/75 (WASPADA) dengan pandangan AVOID (jebakan historis). Data historis vendor tunjukkan:

• Sinyal beli berbasis RSI oversold pada SUPA.JK hasilkan tingkat menang rendah (win rate 32.4%, drawdown -6%).
• Akumulasi broker tunggal punya tingkat keberhasilan rendah (win rate 31.0%). Penilaian independen setuju dengan vendor. Kondisi oversold bukan jaminan pantulan aman. Tekanan jual masih mendominasi pergerakan harga.

Rating: SELL

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: Direction: AVOID Entry Price: None (Wait for trend reversal confirmation) Target Price: None Stop Loss: 310 (Based on boll_lb)

Analisis fundamental emiten SUPA.JK (PT Super Bank Indonesia Tbk) per 27 Oktober 2026:

Profil dan Valuasi Pasar SUPA.JK

• Harga saham: Rp 338.
• Saham beredar: 33.558.047.450 lembar.
• Kapitalisasi pasar: Rp 11,34 triliun.
• Nilai buku per saham (BVPS): Rp 246,00.
• Rasio PBV: 1,37x.
• Laba bersih annualized 2026 (run-rate H1): ~Rp 365,22 miliar. Rasio P/E annualized: ~31,05x.

Kinerja Laba Rugi (Q1 vs Q2 2026)

• Pendapatan bunga Q2 2026: Rp 775,03 miliar, naik 6,95% QoQ (Q1 2026: Rp 724,65 miliar).
• Beban bunga Q2 2026: Rp 267,50 miliar, naik 20,86% QoQ (Q1 2026: Rp 221,32 miliar). Tekanan biaya dana (cost of funds) naik karena porsi deposito dominan.
• Pendapatan bunga bersih (NII) Q2 2026: Rp 507,53 miliar, tumbuh tipis 0,84% QoQ (Q1 2026: Rp 503,32 miliar).
• Beban CKPN (penyisihan penurunan nilai) Q2 2026: Rp 124,28 miliar, turun tipis dari Q1 2026 (Rp 127,62 miliar). Cadangan risiko kredit tetap disiplin.
• Beban operasional non-bunga Q2 2026: Rp 283,77 miliar, efisiensi turun 6,55% QoQ (Q1 2026: Rp 303,67 miliar).
• Laba operasional Q2 2026: Rp 134,03 miliar, naik 33,54% QoQ (Q1 2026: Rp 100,37 miliar).
• Laba bersih periode berjalan Q2 2026: Rp 104,42 miliar (+33,54% QoQ vs Q1 2026: Rp 78,19 miliar). EPS dasar naik jadi Rp 3 per saham (Q1 2026: Rp 2 per saham).
• Total laba bersih H1 2026 akumulatif: Rp 182,61 miliar. Turnaround profitabilitas digital bank berjalan terbukti.

Neraca dan Kualitas Aset (Per Juni 2026)

• Total aset: Rp 27,01 triliun, tumbuh 12,76% QoQ dari Q1 2026 (Rp 23,95 triliun) dan tumbuh 26,89% YTD dari akhir 2025 (Rp 21,28 triliun).
• Portofolio pinjaman kotor: Rp 13,89 triliun, melonjak 17,14% QoQ (Q1 2026: Rp 11,86 triliun; Q4 2025: Rp 10,04 triliun). Pertumbuhan kredit sangat agresif.
• Cadangan kerugian penurunan nilai (CKPN): Rp 454,35 miliar (rasio provisi ~3,27% dari total kredit).
• Penempatan likuiditas: Giro BI Rp 867,75 miliar, penempatan BI/bank lain Rp 900,00 miliar, obligasi pemerintah Rp 7,12 triliun. Buffer likuiditas sangat aman.
• Dana Pihak Ketiga (DPK):
  • Giro: Rp 465,77 miliar.
  • Tabungan: Rp 3,01 triliun.
  • Deposito berjangka: Rp 12,45 triliun.
  • Total simpanan nasabah: Rp 15,93 triliun (Q1 2026: Rp 14,44 triliun; Q4 2025: Rp 11,83 triliun).
  • CASA ratio: Rendah (~21,83%). Mayoritas dana nasabah dalam bentuk deposito (78,17%), membebani margin bunga jika suku bunga tetap tinggi.
• Struktur ekuitas: Rp 8,26 triliun. Modal disetor kuat (Rp 5,54 triliun tambahan modal disetor). Defisit akumulasi laba tersisa berkurang jadi -Rp 663,70 miliar (membaik dari -Rp 846,30 miliar pada Q4 2025 seiring laba bersih masuk).

Arus Kas dan Likuiditas

• Arus kas operasional (CFO) Q2 2026: Positif Rp 922,04 miliar, tertopang arus masuk simpanan nasabah dan transaksi repo.
• Arus kas investasi (CFI) Q2 2026: Defisit Rp 674,47 miliar, teralokasi ke belanja modal aset takberwujud software/IT (Rp 58,51 miliar) dan efek pasar uang.
• Saldo kas dan setara kas akhir Q2 2026: Rp 1,98 triliun. Posisi kas operasional mencukupi.

Transaksi Orang Dalam (Insider Trading)

• Pemegang saham entitas asing institusi (A5-DB HOLDINGS) lakukan pembelian akumulasi konsisten selama Agustus - Oktober 2026:
  • 13 Agustus - 02 Oktober 2026: Tambah kepemilikan dari 5,676 miliar saham menjadi 5,737 miliar saham (+60,65 juta saham dibeli bertahap).
  • Sinyal kepercayaan pemegang saham pengendali/strategis tinggi terhadap roadmap jangka panjang SUPA.JK.

Seasonality

• Data historis musiman IDX untuk SUPA.JK tidak tersedia (history listing/pencatatan data belum mencukupi). Analisis mengandalkan tren fundamental dan flow akumulasi.

Overall Sentiment: Neutral (Score: 5.0/10) Confidence: Low

1. Rincian Sumber Data

• Yahoo Finance: Berita nihil. Status DATA_UNAVAILABLE. Jumlah artikel: 0. Bukti: tidak ada berita berlabel SUPA.JK. Sinyal institusi kosong.
• StockTwits: Gagal ambil data. Status HTTPError. Jumlah pesan: 0. Rasio bull/bear: tidak ada. Sinyal ritel cepat nihil.
• Reddit (r/wallstreetbets, r/stocks, r/investing): Pencarian rentang 2026-10-20 hingga 2026-10-27 tidak tersedia. Jumlah pos: 0. Diskusi komunitas nihil.

2. Divergensi dan Keselarasan Lintas Sumber

• Divergensi: Tidak ada. Tidak ada data bertolak belakang.
• Keselarasan: Tiga sumber sama-sama kosong total. Tidak ada sinyal dari pihak institusi maupun ritel.

3. Tema Narasi Dominan

• Narasi tidak ada. Instrumen SUPA.JK (PT Super Bank Indonesia Tbk) tidak punya jejak eksposur di platform finansial global terpantau.

4. Katalis dan Risiko

• Katalis: Nihil data. Rilis kinerja, aksi korporasi, atau produk baru tidak terdeteksi.
• Risiko: Information vacuum tinggi. Ketiadaan data di platform ritel/media barat bikin analisis sentimen ini lemah. Pergerakan harga rawan kejutan arus kas lokal / pengumuman mendadak di BEI. Trader wajib cek langsung keterbukaan informasi IDX dan data order book domestik.

5. Tabel Ringkasan Sinyal Sentimen

Sentimen dan Berita SUPA.JK: Vendor berita Yahoo Finance nihil rilis media spesifik SUPA.JK periode 20-27 Oktober 2026. Katalis fundamental korporasi tidak tampak. Informasi aksi korporasi bank digital belum terverifikasi vendor.

Kondisi Pasar Domestik IDX: Screener IDX Edge PRO V5.2 tanggal 27 Oktober 2026 absenkan SUPA.JK. Sinyal akumulasi broker atau momentum teknikal belum terdeteksi. Breadth sesi 1 bursa catat pergerakan spekulatif saham lapis bawah. MKNT pimpin kenaikan 162,5%. KOPI naik 26,84%. KOKA catat turnover Rp7,29 miliar, naik 16,81%. Tekanan jual tekan PACK turun 8,59% pada transaksi Rp65,5 miliar. SUPA.JK tidak masuk jajaran top gainers, losers, maupun frekuensi tertinggi. Likuiditas pasar fokus sektor lain.

Kondisi Makro dan Global: Arus berita global dominan isu infrastruktur AI, edge computing, serta penolakan regulasi venue saham tokenisasi OKX-ICE oleh korporasi teknologi. Seri makro FRED dan data pasar prediksi Polymarket tidak tersedia dalam sistem per 27 Oktober 2026. Sentimen makro global minim transmisi langsung ke emiten perbankan domestik tanpa rilis data lokal.

Implikasi Trading: Katalis pendorong harga SUPA.JK absen. Likuiditas minim konfirmasi beli broker besar. Hindari posisi agresif. Pantau volume transaksi sebelum ambil posisi.

Rating: Neutral

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: HOLD