Soraya Berjaya Indonesia Tbk.

Rating: Sell

Executive Summary: Rekomendasi Sell total. Lepas posisi bertahap rentang harga 74-77. Likuiditas harian mini Rp104 juta, hindari slippage buang pasar. Pasang stop loss ketat 81,0. Target harga 67 saat support 70 jebol. Alokasi portofolio 0%, amankan modal ke instrumen kas likuid.

Investment Thesis: Fundamental SPRE.JK hancur. Laba bersih Q2 2026 anjlok 75,04% YoY sisa Rp159,24 juta. Margin bersih tipis 1,61%. Persediaan Rp42,27 miliar telan 76,66% total aset, ancam write-down stok mati. Kas sisa Rp2,02 miliar, arus kas bersih minus Rp566,32 juta. Valuasi PER 55,8x mahal ekstrem. Struktur teknikal bearish total. Harga 76 bawah EMA 10 (80,59) dan SMA 200 (118,49). MACD -3,95 bawah garis sinyal -2,94 konfirmasi akselerasi turun. Tekanan jual broker CC dan XL dominan. Akumulasi insider lima juta lembar gagal tahan penurunan harga. Tesis jual batal jika pendapatan pulih konsisten dan timbunan persediaan berhasil cair jadi kas.

Price Target: 67.0

Time Horizon: 1-3 bulan

Action: Sell

Reasoning: Fundamental rusak parah. Laba anjlok 75%, persediaan 76% total aset, kas tipis Rp2,02 miliar. Tren teknikal bearish total, harga 76 bawah EMA 10 dan SMA 200. Likuiditas rendah Rp104 juta, tekanan jual broker CC dan XL dominan.

Entry Price: not provided

Stop Loss: 81.0

Position Sizing: 0% alokasi portofolio (likuidasi total)

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: SELL

Recommendation: Sell

Rationale: Bear menang mutlak. Fundamental SPRE.JK rusak. Pendapatan anjlok 4 kuartal beruntun, Q2 2026 drop 20,18% YoY jadi Rp9,88 miliar. Beban operasional telan 90,98% laba kotor. Laba bersih runtuh 75,04% YoY sisa Rp159,24 juta, margin bersih cuma 1,61%. Pricing power bull klaim terbukti palsu. Neraca bahaya. Persediaan Rp42,27 miliar isi 76,66% total aset dan 95,31% aset lancar. Kas tipis Rp2,02 miliar, arus kas bersih triwulan minus Rp566,32 juta. Risiko write-down stok mati ancam ekuitas. Valuasi PER 55,8x mahal ekstrem untuk kinerja ambles. PBV 1,15x semu, modal tertahan tumpukan kain gudang. Teknikal downtrend penuh. Harga 76 jauh bawah EMA 10 (80,59), SMA 50 (90,38), SMA 200 (118,49). MACD -3,95 bawah garis sinyal -2,94. Likuiditas harian mini Rp104 juta, jual broker CC dan XL dominan. Akumulasi direksi gagal tahan penurunan.

Strategic Actions: Rekomendasi Sell. Hindari atau kosongkan posisi SPRE.JK. Alokasi portofolio 0% (nol eksposur). Langkah eksekusi: 1. Jual bertahap pada rentang harga 72-76. Hindari buang barang agresif satu waktu, cegah slippage parah karena turnover harian cuma Rp104 juta. 2. Tolak semua opsi serok bawah. Abaikan sinyal beli direksi dan oversold RSI. 3. Target penurunan lanjut ke 67 saat support 70 jebol. Pasang batas stop loss ketat di 81 untuk sisa posisi belum likuid.

1. Data Pasar Terverifikasi (2026-10-27) — SPRE.JK

Sumber data: verified market snapshot.

• Open: 70
• High: 78
• Low: 70
• Close: 76
• Perubahan: -1 (-1.30%) dari penutupan sebelumnya 77
• Volume: 1.423.300 lembar
• Nilai transaksi: Rp104.243.100
• Frekuensi: 227 kali
• Net foreign: 0 lembar (asing pasif)

2. Pemilihan 8 Indikator Teknis

Indikator terpilih beri informasi saling melengkapi tanpa redundansi:

1. close_10_ema (80.59): Pantau tren cepat jangka pendek. Reaktif sinyal pembalikan arah.
2. close_50_sma (90.38): Tolok ukur tren menengah. Jadi resistensi dinamis kuat.
3. close_200_sma (118.49): Konfirmasi tren primer jangka panjang. Ukur posisi siklus besar.
4. macd (-3.95): Deteksi akselerasi momentum tren via selisih EMA.
5. rsi (35.37): Evaluasi kondisi jenuh jual (oversold) tanpa indikator oscillator ganda.
6. boll (85.50): Middle band 20 SMA. Baseline volatilitas dan target mean-reversion.
7. atr (8.23): Ukur volatilitas absolut. Dasar hitung jarak risiko dan batas stop loss.
8. vwma (83.12): Bobot volume pada tren harga. Validasi keabsahan tekanan jual.

3. Analisis Teknis & Pergerakan Harga SPRE.JK

• Struktur tren: Bearish total. Harga 76 berada jauh di bawah close_10_ema (80.59), close_50_sma (90.38), dan close_200_sma (118.49). Death cross aktif lama.
• Posisi pita Bollinger: boll_ub 98.29, boll 85.50, boll_lb 72.71. Harga dekat batas bawah pita (72.71). Koreksi tajam berjalan.
• Momentum MACD: Nilai macd -3.95 di bawah macds -2.94. Histogram macdh -1.01. Momentum pelemahan masih dominan, belum ada tanda bullish crossover.
• RSI: Angka 35.37. Mendekati batas oversold (30). Belum tampak divergensi bullish. Tekanan jual masih aktif.
• Volume & VWMA: VWMA di 83.12. Penutupan 76 di bawah VWMA sinyal distribusi volume harga rendah masih berlanjut. Likuiditas pasar tipis (hanya Rp104 juta).

4. Analisis Bandarmologi & Aliran Dana

• Arus asing: Netral (0 lembar). Investor asing tidak aktif pada SPRE.JK.
• Top net seller:
  • CC (Mandiri Sekuritas): jual bersih -Rp30.261.900 (-421.300 lembar, rata-rata Rp72).
  • XL (Stockbit Sekuritas): jual bersih -Rp10.271.600 (-143.300 lembar, rata-rata Rp74).
  • OD (BRI Danareksa): jual bersih -Rp3.600.000 (-50.000 lembar, rata-rata Rp72).
• Top net buyer:
  • LG (Trimegah Sekuritas): beli bersih +Rp22.113.200 (+308.400 lembar, rata-rata Rp72).
  • GR (Panin Sekuritas): beli bersih +Rp7.656.600 (+104.200 lembar, rata-rata Rp73).
  • MG (Semesta Indovest): beli bersih +Rp6.384.100 (+90.200 lembar, rata-rata Rp71).
• Struktur distribusi: Broker CC dan XL lepas barang di harga 72-74. LG dan MG tampung di bawah. Nilai akumulasi sangat kecil. Karakteristik akumulasi spekulatif jangka pendek, bukan akumulasi institusi jangka panjang. Tren akumulasi historis nihil.

5. Evaluasi Vendor Verdict

• Vendor skor: 20/75 (Kategori: Netral / Avoid).
• Pandangan vendor: Rekomendasi AVOID. Harga dalam tekanan jual. Stop loss vendor Rp67.
• Penilaian independen: Setuju dengan vendor. Pola teknikal breakdown MA, volume harian mini, bandarmologi distribusi bersih lokal. Risiko likuiditas tinggi.

Rating: SELL

6. Rencana Transaksi & Risiko

• Posisi beli berbahaya. Tren turun kuat. Likuiditas rendah perbesar risiko slippage.
• Pemilik posisi eksisting: Jual/Cut loss saat pantulan uji resistensi.
• Support kunci: 70 (Low 2026-10-27), support lanjutan 67 (S2).
• Resistensi kunci: 80.59 (close_10_ema), 85.50 (boll mid).

FINAL TRANSACTION PROPOSAL:

• Direction: SELL
• Action: AVOID / EXIT
• Entry Price: NONE
• Target Price: 67
• Stop Loss: 82

Ringkasan Parameter Kunci SPRE.JK

Laporan fundamental PT Soraya Berjaya Indonesia Tbk (SPRE.JK) per 27 Oktober 2026.

Profil Emiten & Valuasi Pasar

• Entitas: PT Soraya Berjaya Indonesia Tbk (SPRE.JK). Bidang usaha perlengkapan kamar tidur (sprei, bed cover).
• Harga saham: Rp 72.0 (-5.27% harian).
• Saham beredar: 800.000.000 lembar.
• Kapitalisasi pasar: Rp 57,6 miliar (pada Rp 72) - Rp 60,8 miliar (pada Rp 76).
• Likuiditas perdagangan: Sangat rendah. Turnover ratio 0,001779. Volume harian 2.723 lot (nilai Rp 19,6 juta).
• Valuasi:
  • Nilai buku per saham (BVPS): Rp 62,58.
  • Price-to-Book Value (PBV): 1,15x.
  • Laba bersih TTM: Rp 1,03 miliar. EPS TTM: Rp 1,29.
  • Price-to-Earnings Ratio (PER TTM): 55,8x. Sangat mahal untuk sektor manufaktur tekstil perlengkapan rumah tangga.

Kinerja Keuangan (Laba Rugi)

• Pendapatan Q2 2026: Rp 9,88 miliar. Turun 20,18% YoY dibanding Q2 2025 (Rp 12,38 miliar).
• Laba kotor Q2 2026: Rp 3,69 miliar. Margin laba kotor 37,29%.
• Beban operasional (G&A): Rp 3,35 miliar. Memakan 90,98% dari laba kotor.
• Laba bersih Q2 2026: Rp 159,24 juta. Margin laba bersih tipis 1,61%. Anjlok 75,04% YoY dibanding Q2 2025 (Rp 637,92 juta).
• Tren pendapatan melemah 4 kuartal berturut-turut: Q3 2025 (Rp 13,28 M) -> Q4 2025 (Rp 11,16 M) -> Q1 2026 (Rp 10,96 M) -> Q2 2026 (Rp 9,88 M).

Neraca & Solvabilitas

• Total aset Q2 2026: Rp 55,14 miliar.
• Komposisi aset lancar tidak sehat: Persediaan Rp 42,27 miliar menyumbang 76,66% total aset dan 95,31% total aset lancar. Risiko keusangan barang (dead stock) dan penurunan nilai tinggi.
• Kas dan setara kas: Rp 2,02 miliar (hanya 3,67% total aset).
• Total liabilitas: Rp 5,07 miliar.
  • Utang berbunga: Pinjaman bank total Rp 1,00 miliar (Rp 400 juta jangka pendek + Rp 600 juta jangka panjang) dan liabilitas sewa Rp 533,67 juta. Total debt Rp 1,53 miliar.
  • Utang usaha: Rp 1,20 miliar.
• Total ekuitas: Rp 50,06 miliar. Saldo laba belum ditentukan: Rp 5,70 miliar.
• Rasio solvabilitas: Debt-to-Equity (DER) aman pada 0,10x (total liabilitas terhadap ekuitas 0,101x). Neraca tersokong modal hasil IPO pertengahan 2024.

Arus Kas

• Arus kas operasi (CFO) Q2 2026: Positif Rp 172,14 juta. Lemah akibat beban bunga (Rp 252,63 juta) dan pajak (Rp 485,94 juta).
• Arus kas investasi (CFI) Q2 2026: Belanja modal minimal Rp -78,46 juta.
• Arus kas pendanaan (CFF) Q2 2026: Rp -660,00 juta (pelunasan pinjaman bank Rp 100 juta dan penyelesaian utang pihak berelasi Rp 560 juta).
• Kas bersih menyusut Rp 566,32 juta sepanjang Q2 2026.

Transaksi Orang Dalam (Insider Trading)

• Direksi/insider (Moch Adhi Pamungkas) akumulasi agresif selama Oktober 2026.
• Pembelian tercatat:
  • 2026-10-19: +819.400 lembar
  • 2026-10-20: +56.400 lembar
  • 2026-10-22: +65.000 lembar
• Kepemilikan bertambah dari 40,25 juta lembar (akhir September 2026) menjadi 45,30 juta lembar (5,66% total modal ditempatkan). Akumulasi insider tahan harga jatuh bebas.

Risiko Utama

• Konsentrasi aset pada persediaan tinggi (Rp 42,27 miliar). Konversi kas lambat.
• Tren penurunan omzet kuartalan konsisten. Margin bersih menipis ke 1,6%.
• Saham illiquid, risiko slip harga saat eksekusi posisi besar.

Rating: UNDERWEIGHT

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: Hindari buka posisi beli baru pada SPRE.JK. Valuasi PER 55,8x tidak sebanding penurunan laba 75% YoY dan pembengkakan persediaan. Transaksi insider tidak mampu imbangi pemburukan fundamental operasional dan risiko likuiditas pasar. Simpan modal pada aset likuid lain.

Overall Sentiment: Neutral (Score: 5.0/10) Confidence: Low

1. Rincian Sumber Data

• Yahoo Finance News: Data tidak ada. 0 artikel SPRE.JK periode 2026-10-20 sampai 2026-10-27. Sinyal institusi kosong.
• StockTwits: HTTPError. 0 pesan. Rasio sentimen ritel nol.
• Reddit (r/wallstreetbets, r/stocks, r/investing): Mesin cari tidak layani arsip tanggal terkait. 0 kiriman.

2. Divergensi dan Penyelarasan Lintas Sumber

Divergensi nihil. Tiga sumber kompak kosong. Tidak ada pertentangan narasi institusi versus ritel karena semua sumber hening.

3. Tema Narasi Dominan

Nir narasi. Pasar global dan forum publik tidak bahas SPRE.JK periode ini.

4. Katalis dan Risiko

• Katalis: Nihil sinyal terdeteksi dari berita atau forum.
• Risiko: Visibilitas sentimen nol. Informasi publik minim. Risiko likuiditas pasar tinggi. Buta persepsi ritel. Trader wajib bergantung penuh pada data fundamental laporan IDX dan teknikal tape reading.

5. Tabel Ringkasan Sinyal Sentimen

Berita spesifik SPRE.JK nihil. Yahoo Finance nol data periode 20-27 Oktober 2026. Katalis fundamental baru PT Soraya Berjaya Indonesia Tbk tidak ada.

Screener IDX 27 Oktober 2026 absenkan SPRE.JK. Radar akumulasi hanya deteksi PIPA, BLES, IMPC. Minat beli terorganisir pada SPRE.JK tidak terbukti.

Pasar domestik IDX Sesi 1 tertekan. Saham kapitalisasi besar dominan merah: BMRI minus 2.33%, TLKM minus 4.21%, BBRI minus 1.73%, BUMI minus 6.25%. Hanya BBCA naik 3.57%. Likuiditas IDX lari ke saham spekulatif ekstrim (MKNT plus 162.5%, KOPI plus 26.84%). Volatilitas small-cap liar.

Berita global didominasi sektor teknologi AI, infrastruktur edge, komputasi awan (Microsoft, IBM, Cisco). Sektor perlengkapan rumah tangga/tekstil lokal tidak dapat dorongan sentimen global. Data indikator FRED dan Polymarket tidak tersedia untuk periode analisis.

Aksi: Disiplin modal. SPRE.JK minim volume dan minim katalis. Risiko jebakan likuiditas tinggi. Hindari posisi beli agresif. Pantau sampai volume transaksi valid muncul.

Rating: NEUTRAL

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: NO ACTION / AVOID SPRE.JK DUE TO LACK OF VOLUME AND CATALYST