Nusa Raya Cipta Tbk.

Rating: Sell

Executive Summary: Rekomendasi Sell. Pangkas posisi NRCA.JK tuntas ke 0%. Jual bertahap antrean limit bid Rp426-Rp432 atau tunggu pantulan EMA 10 Rp454-Rp468 cegah slippage likuiditas tipis Rp1,85 miliar per hari. Cut loss darurat bawah Rp405. Horison 1-3 bulan.

Investment Thesis: Bear menang total. Tagihan bruto tambah piutang retensi Rp1,34 triliun (54% aset lancar) risiko macet tinggi, kas bersih Rp244,47 miliar tidak cukup tahan krisis. Valuasi PBV 0,77x dan yield dividen 9,5% jadi value trap. Overhang 149,41 juta saham Saratoga plus direksi buang barang banjir pasokan. Broker institusi XL, BK, TP distribusi masif ke ritel YP, CC. Teknikal rusak bawah EMA 10 Rp467,94 dan SMA 50 Rp539,80. MACD histogram -6,74 percepat momentum roboh. Data historis catat pantulan oversold cuma punya win rate 21,2% lawan risiko cut loss 78,8%. Tesis batal jika pasokan Saratoga tuntas, piutang cair, institusi akumulasi balik tembus SMA 50 volume masif.

Price Target: 405.0

Time Horizon: 1-3 bulan

Action: Sell

Reasoning: NRCA.JK harga Rp432 tembus bawah EMA 10 Rp467,94 dan SMA 50 Rp539,80 konfirmasi tren turun kuat. Histogram MACD -6,74 makin negatif sinyal percepatan momentum jual. Broker institusi XL BK distribusi barang ke ritel YP CC. Tagihan piutang Rp1,34 triliun risiko macet tinggi serta overhang 149,41 juta saham Saratoga terus tekan harga.

Entry Price: not provided

Stop Loss: 405.0

Position Sizing: 0% alokasi portofolio

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: SELL

Recommendation: Sell

Rationale: Bear menang telak. Argumen Bull soal valuasi murah (P/E 5,7x, PBV 0,77x, dividen yield 9,5%) rontok. Tagihan bruto Rp932,53 miliar tambah piutang retensi Rp406,33 miliar total Rp1,34 triliun. Angka capai 54% aset lancar. Risiko gagal bayar proyek tinggi, bentuk perangkap nilai (value trap).

Sanggahan Bear soal overhang telak. Saratoga masih pegang 149,41 juta lembar NRCA.JK. Orang dalam Johannes Suriadjaja dan Eddy Purwana buang jutaan saham. Pasokan jual belum reda.

Klaim Bull pantulan RSI 35,47 jenuh jual terbukti rapuh. Data historis NRCA.JK tunjuk pantulan oversold cuma punya win rate 21,2%, gagal kena cut loss 78,8%, profit factor buruk 0,38.

Aliran dana negatif. Broker institusi XL, TP, BK distribusi buang barang ke ritel YP, CC. Rotasi IDX tinggalkan konstruksi.

Teknikal rusak total. Harga Rp432 bawah EMA 10 (Rp467,94), SMA 50 (Rp539,80), SMA 200 (Rp650,10). Death cross aktif, histogram MACD -6,74 makin negatif. Dividen yield 9,5% kalah telak banding penurunan modal 29%. Putusan akhir: Sell.

Strategic Actions: FINAL TRANSACTION PROPOSAL:

• Posisi: SELL / AVOID
• Alokasi: Pangkas habis eksposur ke 0% dari alokasi standar. Jangan buka posisi beli baru.
• Aksi posisi eksisting: Jual saat pantulan teknikal (sell on rebound) area EMA 10 (Rp454 - Rp468).
• Exit darurat: Cut loss jika tembus bawah Rp405 antisipasi jebol Bollinger Lower Band Rp411,58.
• Pantauan lanjutan: Hindari instrumen sampai pasokan 149,41 juta lembar Saratoga tuntas dan broker institusi henti distribusi.

Pilihan 8 Indikator Teknikal

1. close_10_ema: 467.94. Lacak tren pendek. Filter false breakout.
2. close_50_sma: 539.80. Garis tren menengah. Dinamika resistensi utama.
3. close_200_sma: 650.10. Tolok ukur jangka panjang. Konfirmasi tren makro.
4. macd: -26.92. Ukur momentum pergerakan harga. Sinyal arah tren utama.
5. macdh: -6.74. Visualisasi percepatan momentum negatif. Deteksi dini pembalikan.
6. rsi: 35.47. Ukur titik jenuh jual (oversold). Sinyal potensi pantulan teknikal.
7. atr: 33.29. Ukur volatilitas absolut. Patokan jarak risiko stop loss.
8. vwma: 477.75. Konfirmasi arah harga bobot volume. Validasi tekanan transaksi.

Data Pasar Terverifikasi (2026-10-27)

Sumber data resmi get_verified_market_snapshot per 27 Oktober 2026:

• Ticker: NRCA.JK (PT Nusa Raya Cipta Tbk)
• Open: 454.0 | High: 460.0 | Low: 426.0 | Close: 432.0 (-5.26%)
• Volume: 4.253.000 lembar | Nilai Transaksi: Rp1.857.488.600 | Frekuensi: 1.216 kali
• Foreign Net: -32.800 lembar (distribusi tipis)
• Moving Averages: EMA 10 di 467.94 | SMA 50 di 539.80 | SMA 200 di 650.10
• Bollinger Bands (20, 2): Upper 593.92 | Mid 502.75 | Lower 411.58
• Momentum: RSI 35.47 | MACD -26.92 | Signal -20.18 | Histogram -6.74
• Volatilitas: ATR 33.29 | VWMA 477.75

Analisis Tren & Teknikal

Harga NRCA.JK jatuh tajam ke 432. Breakdown berkelanjutan dari puncak September 2026 (610).

• Struktur tren murni bearish. Harga berada jauh di bawah EMA 10 (467.94), SMA 50 (539.80), dan SMA 200 (650.10). Death cross jangka panjang terkonfirmasi valid.
• Posisi harga mendekati Bollinger Lower Band di 411.58. Ruang penurunan teknikal masih terbuka ke area support 405 - 411.
• MACD garis (-26.92) melebar di bawah sinyal (-20.18). Histogram negatif (-6.74) melebar lagi per 27 Oktober setelah sempat mendatar. Tekanan jual meningkat.
• RSI turun ke 35.47. Wilayah mendekati oversold tetapi belum divergensi bullish. Jangan tangkap pisau jatuh.
• Volume 4,25 juta lembar melampaui rata-rata harian sebelumnya saat candle merah pekat marubozu kecil dengan ekor bawah tipis.

Analisis Bandarmologi & Arus Dana

Distribusi masif terjadi pada perdagangan 27 Oktober 2026:

• Net Seller dominan: XL lepas Rp307,3 juta (705.000 lembar), TP jual Rp136,1 juta (316.900 lembar), BK (J.P. Morgan) jual Rp50,9 juta (114.300 lembar). Asing ikut buang barang.
• Net Buyer penampung: YP serap Rp148,0 juta (339.000 lembar, avg 433), CC serap Rp98,8 juta (233.100 lembar, avg 435), AK beli Rp76,6 juta (180.900 lembar, avg 438).
• Kesimpulan arus broker: Broker ritel lokal (YP, CC) menampung barang buangan institusi/big player (XL, TP, BK). Pola distribusi klasik. Belum ada tanda akumulasi rapi.

Evaluasi Vendor Verdict

• Sinyal vendor: Skor 35/75 (WASPADA / AVOID).
• Pola historis NRCA: Pantulan RSI jenuh jual memiliki win rate sangat rendah (21,2%), probabilitas kena Cut Loss 78,8%, profit factor 0,38.
• Konsensus independen sejalan: Data teknikal dan bandarmologi riil mendukung sikap hindari (avoid). Pantulan harga berisiko jebakan (bull trap).

Rencana Aksi & Manajemen Risiko

• Status Pasar: Bearish kuat, distribusi aktif.
• Strategi: Wait and see. Dilarang averaging down.
• Target Turun / Support: 411 (Bollinger Lower Band) hingga 405 (Support horizontal).
• Resistensi Terdekat: 454 (Open hari ini) dan 468 (EMA 10).
• Bagi Pemegang Saham: Manfaatkan technical rebound kecil untuk kurangi posisi (sell on rebound).

Ringkasan Parameter Inti

Rating: SELL

FINAL TRANSACTION PROPOSAL:

• Posisi: SELL / AVOID (Keluar posisi / Jangan beli)
• Entry Area: Tidak ada entry beli saat ini (tunggu konfirmasi reversal di 405 - 411)
• Area Exit / Cut Loss: Rp405 (jika breakdown support batas)
• Target Profit / Rebound Jual: Rp454 - Rp468 (area EMA 10)
• Rasio Risiko: Buruk (win rate historis pola pantulan hanya 21,2%)

Rating: BULLISH

Profil & Pasar NRCA.JK

Harga: 422 IDR. Saham beredar: 2.496.258.344 lembar. Kapitalisasi pasar: 1,08 T IDR. Status sektor: Jasa konstruksi umum dan infrastruktur.

Kinerja Keuangan & Laba Rugi (H1 / Q2 2026)

• Pendapatan Usaha:
  • Q2 2026: 867,09 M IDR (+6,40% YoY vs Q2 2025: 814,92 M IDR; +3,50% QoQ vs Q1 2026: 837,78 M IDR).
  • H1 2026 total: 1,70 T IDR (naik dari H1 2025: 1,70 T IDR stabil).
• Laba Kotor & Marjin:
  • Beban pokok Q2 2026: 759,63 M IDR.
  • Laba kotor Q2 2026: 107,46 M IDR. Marjin laba kotor: 12,39% (naik dari Q2 2025: 11,25%).
• Beban & Operasional:
  • Beban umum/administrasi Q2 2026: 39,42 M IDR.
  • Beban bunga/keuangan: 6,94 M IDR.
  • Bagian laba ventura bersama: +3,54 M IDR.
  • Pajak final konstruksi: 21,68 M IDR.
• Laba Bersih & EPS:
  • Laba bersih entitas induk Q2 2026: 53,10 M IDR (+53,84% YoY vs Q2 2025: 34,52 M IDR; +33,07% QoQ vs Q1 2026: 39,90 M IDR).
  • Laba bersih H1 2026 total: 93,00 M IDR (naik +21,54% YoY vs H1 2025: 76,51 M IDR).
  • EPS Q2 2026: 21 IDR. EPS H1 2026: 37 IDR.
  • EPS disetahunkan (annualized): ~74 IDR.

Neraca & Kesehatan Finansial (Q2 2026)

• Kas & Likuiditas:
  • Kas dan setara kas: 583,02 M IDR.
  • Total aset lancar: 2,47 T IDR.
  • Tagihan bruto pemberi kerja: 932,53 M IDR.
  • Piutang usaha: 504,72 M IDR.
  • Piutang retensi: 406,33 M IDR.
• Liabilitas & Solvabilitas:
  • Utang bank jangka pendek: 325,65 M IDR.
  • Utang usaha: 714,34 M IDR.
  • Uang muka pelanggan: 299,50 M IDR.
  • Total liabilitas lancar: 1,39 T IDR.
  • Total liabilitas jangka panjang: 138,51 M IDR.
  • Total liabilitas: 1,52 T IDR.
  • Posisi kas bersih (Net Cash): +244,47 M IDR (kas kurangi seluruh utang bank/bunga). Kas bersih setara ~23% kapitalisasi pasar.
  • Rasio lancar (Current Ratio): 1,78x. Ruang likuiditas aman.
• Ekuitas & Nilai Buku:
  • Total ekuitas: 1,36 T IDR.
  • Nilai buku per saham (BVPS): 544,70 IDR.
  • PBV rasio: 0,77x (diskon ~23% terhadap nilai buku).
  • P/E rasio disetahunkan: ~5,7x.

Arus Kas & Kebijakan Dividen (Q2 2026)

• Arus Kas Operasi (OCF):
  • Q2 2026: +62,91 M IDR.
  • Q1 2026: +22,61 M IDR.
  • H1 2026 total OCF: +85,51 M IDR. Kas hasil penagihan proyek masuk stabil.
• Arus Kas Investasi:
  • Q2 2026: -27,60 M IDR (akuisisi properti investasi 30,45 M IDR, capex aset tetap 1,20 M IDR).
• Arus Kas Pendanaan:
  • Q2 2026: -121,28 M IDR.
  • Pembayaran dividen tunai: 99,85 M IDR (~40 IDR/saham, dividen yield tinggi ~9,5% pada harga 422 IDR).
  • Pelunasan bersih utang bank: -21,43 M IDR.

Transaksi Orang Dalam (Insider Activity)

• PT Saratoga Investama Sedaya jual bertahap saham NRCA pada akhir 2025 hingga Januari 2026 (terakhir 21 Jan 2026 sisa 149,41 juta lembar).
• Direktur Eddy Purwana Wikanta jual total 2,20 juta lembar pada 16–18 Desember 2025 di harga 2.004–2.044 IDR (sebelum penyesuaian pasar).
• Komisaris Johannes Suriadjaja lepas kepemilikan pada Juli–September 2025.
• Tidak ada pembelian orang dalam baru tercatat di 2026. Penjualan institusi besar jadi tekanan teknikal (supply overhang).

Wawasan Aksi & Risiko Trader

• Katalis Positif:
  • Valuasi murah ekstrim: P/E disetahunkan 5,7x, PBV 0,77x.
  • Posisi kas bersih tebal (244,47 M IDR), risiko gagal bayar rendah.
  • Pertumbuhan laba H1 2026 kuat (+21,5% YoY).
  • Yield dividen tinggi (>9%) jadi batas bawah harga saham.
• Risiko Utama:
  • Tagihan bruto dan piutang retensi tinggi (1,34 T IDR gabungan), risiko perlambatan pencairan proyek konstruksi.
  • Aksi jual Saratoga ciptakan pasokan berlebih di pasar reguler.
• Aksi Trader:
  • Akumulasi bertahap di area diskon 410–425 IDR.
  • Manfaatkan valuasi murah dan dividen tebal untuk strategi swing jangka menengah.

Ringkasan Data Fundamental NRCA.JK

Overall Sentiment: Neutral (Score: 5.0/10) Confidence: Low

1. Rincian per sumber:

• Yahoo Finance: Data tidak tersedia (DATA_UNAVAILABLE). Artikel berita untuk NRCA.JK nol. Bukti institusional nihil.
• StockTwits: Data gagal muat (HTTPError). Pesan nol. Rasio Bullish/Bearish tidak ada. Sinyal ritel nihil.
• Reddit (r/wallstreetbets, r/stocks, r/investing): Pencarian tidak tersedia untuk rentang 2026-10-20 sampai 2026-10-27. Postingan nol. Sinyal komunitas nihil.

2. Divergensi dan keselarasan lintas sumber:

• Tidak ada divergensi. Ketiga sumber seragam tidak sediakan data. Tidak ada konflik sinyal antara ritel dan institusi.

3. Tema narasi dominan:

• Tidak ada narasi terbentuk. Diskusi pasar nihil untuk NRCA.JK pada periode pantau.

4. Katalis dan risiko:

• Katalis: Nihil terdeteksi dari sentimen.
• Risiko: Ketiadaan liputan (informational black hole). Likuiditas perhatian pasar nol. Trader wajib abaikan sentimen sosial, gunakan teknikal serta fundamental laporan keuangan murni.

5. Ringkasan sinyal sentimen:

Kondisi pasar makro, domestik, dan instrumen NRCA.JK per 27 Oktober 2026:

Pasar Global & Makro

• Berita global dominan sektor teknologi enterprise, infrastruktur edge, adopsi AI (Microsoft, IBM, Cisco). Katalis sektor konstruksi fisik nihil.
• Data makro FRED dan pasar prediksi Polymarket tidak tersedia pada sistem per tanggal analisis.

Pasar Domestik (IDX)

• Sesi 1 bursa: Likuiditas terpusat saham perbankan dan komoditas. BBCA pimpin penguatan (+3.57%). BMRI (-2.33%), BUMI (-6.25%), TLKM (-4.21%) alami tekanan jual.
• Screener IDX V5.2: NRCA.JK absen dari sinyal teknikal dan akumulasi broker. Radar catat PIPA, BLES (konflik distribusi), IMPC (akumulasi senyap).
• Breadth pasar: NRCA.JK tidak masuk daftar top gainers, top losers, maupun likuiditas tertinggi. Aktivitas perdagangan sepi.

Sentimen Instrumen: NRCA.JK (PT Nusa Raya Cipta Tbk)

• Berita spesifik emiten: DATA_UNAVAILABLE pada umpan berita 20–27 Oktober 2026.
• Katalis proyek baru, kinerja laba kuartalan, atau aksi korporasi belum muncul di publik.
• Saham konstruksi swasta tanpa pendorong arus dana institusi jangka pendek.

Rating: NEUTRAL