Sinar Terang Mandiri Tbk.

Rating: Sell

Executive Summary: Rekomendasi Sell MINE.JK. Alokasi posisi baru 0%. Jual 50% posisi eksisting di pasar Rp258 sekarang. Kurangi eksposur langsung tanpa rusak antrean likuiditas tipis Rp471 juta. Pasang antrean jual pasif sisa 50% pada pantulan EMA 10 rentang Rp264 - Rp266. Cut loss mutlak jika tembus swing low Rp248. Target harga Rp230. Horison waktu 1-4 minggu.

Investment Thesis: Kinerja fundamental MINE.JK rusak. Laba bersih Q2 2026 runtuh 36,8% QoQ jadi Rp39,11 miliar. Pendapatan turun 19,5% QoQ. Beban tetap pembiayaan dan sewa alat Rp16,5 miliar per kuartal gerus marjin. Valuasi murah P/E 5,2x dan PBV 1,08x terbukti jebakan nilai. Kas Rp376,48 miliar gagal selamatkan tren turun. Aksi beli direksi pada level Rp441 - Rp465 gagal, kini posisi nyangkut rugi 42%.

Struktur pasar dan bandarmologi konfirmasi distribusi masif. Broker institusi CP buang barang pucuk Rp289, broker CC guyur pasar. Ritel XL dan AG tampung distribusi pucuk. Candlestick jarum atas panjang uji Rp290 tunjukkan penolakan kuat.

Teknikal tren turun solid. Harga Rp258 tertahan bawah EMA 10 (265,20), SMA 50 (271,96), SMA 200 (317,08). MACD garis -4,95 dan histogram -3,72 negatif tebal. RSI 44,96 belum sentuh area jenuh jual, buka ruang jatuh lanjut. Nilai ATR 23,81 beri volatilitas 9,2%, buka ayunan intraday uji EMA 10 sebelum jatuh ke Lower Bollinger Band Rp230,86.

Tesis sell batal jika harga tembus ke atas SMA 50 level Rp272 disertai lonjakan volume beli institusi besar.

Price Target: 230.0

Time Horizon: 1-4 minggu

Action: Sell

Reasoning: Harga MINE.JK Rp258 di bawah EMA 10, SMA 50, SMA 200. Penolakan keras Rp290 konfirmasi distribusi bandar ke ritel. MACD negatif dan laba Q2 anjlok 36,8% buka risiko turun ke Rp230.

Entry Price: 266.0

Stop Loss: 248.0

Position Sizing: 0% alokasi baru, lepas 100% posisi eksisting

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: SELL

Recommendation: Sell

Rationale: Bull sorot valuasi statis murah. P/E 5,2x, PBV 1,08x, kas Rp376,48 miliar tutup 36% market cap MINE.JK. CFO Q2 surplus Rp193,51 miliar, dividen yield 5,6%, direksi serap saham di Rp441 - Rp465.

Bear patahkan tesis Bull. Laba Q2 2026 anjlok 36,8% QoQ jadi Rp39,11 miliar. Pendapatan turun 19,5% QoQ. Beban tetap pembiayaan dan sewa alat Rp16,5 miliar per kuartal gerus marjin. Direksi beli terbukti salah baca pasar, kini nyangkut rugi 42%.

Likuiditas mikro harian Rp470,97 juta jadi jebakan likuiditas. Broker CP lepas barang di pucuk Rp289 pada 2026-10-27, ditampung ritel XL dan AG. Candlestick cetak jarum atas panjang. Harga Rp258 tertahan di bawah EMA 10 (265,20), SMA 50 (271,96), SMA 200 (317,08). MACD garis (-4,95) dan histogram (-3,72) negatif tebal. RSI 44,96 belum jenuh jual, buka risiko jatuh ke Lower Bollinger Band (230,86).

Argumen Bear menang telak. Kas tebal gagal imbangi penurunan kinerja operasional dan distribusi bandar ke ritel. Valuasi murah terbukti jebakan nilai.

Strategic Actions: 1. Ukuran posisi: pasang 0% dari alokasi standar. Hindari buka posisi beli baru MINE.JK. 2. Posisi eksisting: lepas saham manfaatkan pantulan teknikal uji area EMA 10 (Rp265 - Rp268). 3. Cut loss mutlak: exit total jika harga tembus bawah swing low Rp248 untuk hindari risiko longsor ke Rp230 - Rp234. 4. Metode eksekusi: pasang antrean offer pasif. Hindari jual pasar agresif karena likuiditas harian tipis (Rp471 juta) picu slippage tinggi. 5. Invalidasi tesis: batalkan pandangan bear jika harga tembus ke atas SMA 50 (Rp272) dengan lonjakan volume beli institusi.

Harga MINE.JK turun ke Rp258 (-3,01%) per 2026-10-27. Rejection keras dari high Rp290. Tutup dekat low Rp252. Struktur tren bearish jangka pendek, menengah, panjang.

8 Indikator Pilihan & Rasional

1. close_10_ema (265,20): Pantau tren super-pendek. Harga Rp258 di bawah EMA 10. Konfirmasi tekanan jual harian masih dominan.
2. close_50_sma (271,96): Tolok ukur tren menengah. Posisi harga jauh di bawah SMA 50. Area ini jadi resisten dinamis terdekat.
3. close_200_sma (317,08): Filter tren makro. Kemiringan melandai turun. Harga di bawah SMA 200 konfirmasi fase bearish besar.
4. macd (-4,95): Indikator momentum garis dasar. Nilai negatif tegas di bawah nol sinyalkan fase penurunan aktif.
5. macdh (-3,72): Histogram momentum. Nilai negatif tunjukkan tekanan jual masih kendalikan pergerakan walau sedikit melandai dibanding -5,59 pada 2026-10-22.
6. rsi (44,96): Ukur kekuatan gerak tanpa saturasi. Posisi di bawah 50 tanpa status oversold, buka ruang koreksi lanjut.
7. boll (274,90): Middle band 20 SMA. Level ekuilibrium harga bulanan. Posisi harga Rp258 bergerak di bawah garis tengah menuju boll_lb (230,86).
8. atr (23,81): Ukur volatilitas absolut. Rentang fluktuasi harian tinggi (~9,2% dari harga penutupan). Patokan hitung stop loss rasional.

Analisis Data Pasar & Aksi Harga

• Rentang Harian: Open 266, High 290, Low 252, Close 258. Volume 1.772.200 lembar, nilai transaksi Rp470.969.600, frekuensi 440 kali.
• Pola Candlestick: Bentuk long upper shadow panjang (High 290 ke Close 258). Upaya breakout pagi hari gagal total akibat tekanan jual masif intraday.
• Tren Bertingkat: Runtuh dari reli singkat Rp320 (2026-10-12) dan Rp314 (2026-10-15). Gagal tembus zona SMA 200 (Rp317,08), jatuh bebas berturut-turut hingga cetak swing low Rp234 pada 2026-10-20 sebelum konsolidasi lemah.

Analisis Bandarmologi & Aliran Dana

• Foreign Flow: Net Foreign -10.700 lembar (turnover asing minim, bukan penggerak utama).
• Struktur Broker:
  • Net Buyers: XL (Stockbit) beli bersih Rp43,30 juta (151.500 lembar), AG (Kiwoom) beli bersih Rp25,25 juta (91.100 lembar), AT (Phintraco) beli bersih Rp17,98 juta (70.000 lembar), XC (Ajaib) beli bersih Rp6,73 juta (27.400 lembar). Akumulasi didominasi broker ritel domestik.
  • Net Sellers: CC (Mandiri Sekuritas) lepas bersih -Rp27,22 juta (-95.000 lembar), YP (Mirae) lepas bersih -Rp17,02 juta (-67.100 lembar), CP (KB Valbury) lepas bersih -Rp14,17 juta (-43.600 lembar), DR (RHB) lepas bersih -Rp10,88 juta (-42.500 lembar).
  • Level Eksekusi: XL beli rata-rata 268 tapi jual rata-rata 265. CP guyur barang pada rata-rata 289 saat lonjakan ke Rp290 terjadi. CC jual tebal di rata-rata 269.
  • Sintesis Broker: Ritel digital menampung distribusi dari broker institusi/lokal mapan di pucuk harga pagi. Distribusi klasik saat lonjakan semu.

Perbandingan Vendor Verdict

• Vendor beri skor 15/75 (Netral/Avoid). Sebut pola akumulasi top broker pada instrumen ini sebagai personality trap historis (win rate hanya 27,8%, risiko cut loss 61,1%).
• Analisis data dukung pandangan vendor: likuiditas tipis (nilai Rp471 juta), dominasi beli ritel, dan kegagalan bertahan di atas SMA 20/50/200 jadikan instrumen rawan jebakan likuiditas.

Rating: BEARISH

FINAL TRANSACTION PROPOSAL:

• Aksi: WAIT / AVOID (No Entry)
• Alasan: Harga tertekan di bawah seluruh MA utama (10, 50, 200). Lonjakan ke Rp290 dipakai jualan (distribusi) oleh CP dan CC ke akun ritel XL/AG. MACD negatif.
• Level Kritis Pengujian:
  • Resisten 1: Rp266 (EMA 10)
  • Resisten 2: Rp272 - Rp275 (SMA 50 & Middle Bollinger Band)
  • Resisten 3: Rp290 (Puncak jarum 2026-10-27)
  • Support 1: Rp252 - Rp248 (Low harian & swing low 2026-10-21)
  • Support 2: Rp234 - Rp230 (Low 2026-10-20 & Lower Bollinger Band)
• Rencana Bagi Pemilik Posisi: Jual bertahap saat retest area Rp266 - Rp272. Pasang stop loss ketat bila tembus di bawah Rp248.

Rating: BUY

Ringkasan Fundamental MINE.JK

1. Kinerja Laba Rugi

   • Pendapatan Q2 2026 capai Rp544,31 miliar. Turun dibanding Q1 2026 (Rp676,20 miliar).
   • Laba kotor Q2 2026 catat Rp79,91 miliar (marjin kotor 14,7%).
   • Laba bersih Q2 2026 sebesar Rp39,11 miliar. Total laba bersih H1 2026 capai Rp101,06 miliar.
   • Proyeksi laba tahunan ~Rp202 miliar. Valuasi P/E rendah, ada di kisaran ~5,2x.

2. Neraca Keuangan & Solvabilitas

   • Kas & setara kas Q2 2026 kuat: Rp376,48 miliar (~36% dari kapitalisasi pasar).
   • Total aset Rp1,92 triliun. Aset lancar Rp1,05 triliun lawan liabilitas jangka pendek Rp654,71 miliar. Rasio lancar sehat di 1,61x.
   • Total liabilitas Rp946,07 miliar. Total utang berbunga (bank, sewa pembiayaan, konsumen) Rp594,20 miliar.
   • Utang bersih rendah: Rp217,72 miliar.
   • Ekuitas entitas induk Rp975,12 miliar. Nilai buku per saham (BVPS) Rp238,7. PBV sangat murah di 1,08x pada harga Rp258.

3. Arus Kas & Dividen

   • Arus kas operasi (CFO) Q2 2026 sangat kuat: Rp193,51 miliar. Didukung penerimaan pelanggan lancar.
   • Capex Q2 2026 sebesar Rp54,04 miliar. Arus kas bebas (FCF) positif tebal.
   • Pembayaran dividen Q2 2026 capai Rp59,57 miliar (~Rp14,58 per lembar, imbal hasil dividen ~5,6%).

4. Transaksi Orang Dalam (Insider)

   • Jajaran direksi (Ivo Wangarry, Ade Irawan) akumulasi beli di Rp450 - Rp465 pada awal 2026.
   • Pemegang saham (Sinjo Jefry Sumendap) beli di Rp441 pada Januari 2026.
   • Harga pasar saat ini (Rp258) diskon ~42% di bawah harga beli rata-rata direksi.

5. Kelemahan & Risiko

   • Likuiditas perdagangan saham tipis (turnover ratio rendah, transaksi harian kecil).
   • Biaya pembiayaan dan sewa alat berat cukup tinggi (~Rp16,5 miliar per kuartal).

Tabel Ringkasan Metrik Kunci MINE.JK

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: Beli MINE.JK di area harga Rp250 - Rp260. Valuasi P/E 5,2x dan PBV 1,08x sangat murah. Posisi kas solid, arus kas operasi positif tebal, harga diskon 40%+ dari harga beli orang dalam. Target keuntungan: Rp360 - Rp440. Batas rugi (stop loss): Rp230 (jika tembus ke bawah nilai buku).

Overall Sentiment: Neutral (Score: 5.0/10) Confidence: Low

1. Rincian Sumber Data

• Yahoo Finance: Data kosong. Status DATA_UNAVAILABLE. Tidak ada artikel berita berlabel MINE.JK rentang 2026-10-20 hingga 2026-10-27. Jumlah artikel: 0.
• StockTwits: Data gagal muat. Status HTTPError. Pesan cashtag MINE.JK kosong. Jumlah pesan: 0. Rasio sentimen retail: tidak ada.
• Reddit (r/wallstreetbets, r/stocks, r/investing): Data historis 2026-10-20 hingga 2026-10-27 tidak tersedia. Sistem hanya sediakan pos terkini. Jumlah pos: 0.

2. Divergensi dan Penyelarasan Lintas Sumber

• Tiga sumber seragam tanpa data. Tidak ada divergensi. Tidak ada konfirmasi silang. Sinyal sentimen pasar nol.

3. Tema Narasi Utama

• Tema narasi nihil. MINE.JK tidak tercatat dalam perbincangan retail maupun liputan berita institusional selama periode analisis.

4. Katalis dan Risiko

• Katalis: Nihil sinyal. Tidak ada info rilis laba, kontrak kerja, atau aksi korporasi pada data.
• Risiko: Informasi buta (blind spot). Trader tidak miliki visibilitas persepsi pasar. Wajib bergantung murni pada keterbukaan informasi resmi IDX serta data teknikal/fundamental internal.

5. Tabel Ringkasan Sinyal Sentimen

Status berita dan makro MINE.JK (PT SINAR TERANG MANDIRI Tbk) per 27 Oktober 2026:

Berita Emiten MINE.JK: Yahoo Finance nihil berita MINE.JK rentang 20-27 Oktober 2026. Tidak ada rilis aksi korporasi, keterbukaan informasi, atau eksposur media. Status data: DATA_UNAVAILABLE. Sentimen spesifik kosong.

Kondisi Pasar Global: Fokus berita global berkisar pada ekspansi komputasi tepi, adopsi platform AI, dan laporan keuangan kuartal 3 korporasi teknologi AS (IBM, Cisco, Xylem). Tidak ada katalis komoditas atau energi global yang menyentuh langsung operasional emiten.

Data Makro dan Pasar Prediksi: FRED API dan Polymarket tidak sediakan data pada tanggal analisis. Arah suku bunga Fed dan probabilitas resesi pasar prediksi tidak dapat divalidasi dari sumber data.

Pasar Domestik IDX (27 Oktober 2026, Sesi 1): Screener IDX V5.2 abaikan MINE.JK. Sinyal akumulasi dan teknikal hanya muncul pada PIPA, BLES, IMPC. Market breadth tunjukkan MINE.JK tidak tercatat dalam 10 besar gainers, losers, maupun nilai transaksi. Likuiditas pasar terkonsentrasi pada perbankan dan saham komoditas berkapitalisasi besar: BBCA (+3.06%, nilai Rp747 miliar), BMRI (-1.56%), TLKM (-3.74%), ANTM (+1.80%), BUMI (-2.35%), ENRG (-6.54%).

Insight Trading: Katalis berita nihil. Arus dana pasar tidak mengalir ke instrumen ini. Risiko likuiditas tinggi. Tindakan: tahan transaksi, pantau volume order book riil sebelum ambil eksposur.

Rating: NEUTRAL