Ingria Pratama Capitalindo Tbk.

Rating: Sell

Executive Summary: Rating: Sell. Posisi exit 100%, alokasi 0%. Lepas bertahap limit order rentang 135-138 manfaatkan serapan broker OD. Jangan hajar bid pasar langsung, likuiditas mini Rp 1,77 miliar picu slippage parah. Cut loss darurat mutlak jika tembus bawah 128. Modal cair simpan kas aman, hindari aset spekulatif. Time horizon: 1-2 minggu.

Investment Thesis: Fundamental bobrok. Laba 9M 2026 anjlok 74,87% sisa Rp 967,52 juta. Arus kas operasi tekor minus Rp 6,44 miliar tertekan beban kontraktor. Kas susut sisa Rp 12,46 miliar. Valuasi liar tidak masuk akal: PE TTM 213x, PBV 2,55x. Aset Rp 259,26 miliar (75% total aset) beku di tanah mentah tanpa likuiditas. Makro bunga Fed tinggi 97% tekan KPR tapak subsidi.

Teknikal dead cat bounce. Uji High 145 tolak keras VWMA 145,24 dan Bollinger Middle 142,40. Tutup 138 bentuk jarum atas panjang. Support SMA 200 di 128,33 rapuh, sudah bocor intraday ke 123. Setup MA5 historis win rate buruk 36,6%, profit factor 0,76. Pelajaran PIPA.JK: divergensi osilator saham mikro downtrend cuma jebakan, wajib exit bukan hold. Pelajaran IMPC.JK: jangan tunggu pantulan pasokan atas pada saham likuiditas tipis, modal amblas.

Bandarmologi murni manipulasi copet. Broker OD beli bawah 130 senilai Rp 411 juta langsung buang Rp 135 juta di 139. Asing AK kabur jual Rp 35,2 juta. Turnover cuma 0,001765, volume hilang pintu keluar tutup. Tesis Sell gugur hanya jika laba operasional berbalik positif masif, kas pulih, dan harga tembus tutup di atas 145 volume besar institusi.

Price Target: 116.0

Time Horizon: 1-2 minggu

Action: Sell

Reasoning: Laba 9M 2026 anjlok 74,87% dan arus kas operasi minus Rp 6,44 miliar dengan valuasi PE ~213x. Harga tolak resistensi VWMA 145,24 dan Bollinger Middle 142,40, konfirmasi dead cat bounce. Broker OD copet kilat dan penopang SMA 200 di 128,33 rapuh pasca bocor ke 123.

Entry Price: 138.0

Stop Loss: 128.0

Position Sizing: 0% portofolio (exit 100%)

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: SELL

Recommendation: Sell

Rationale: Bear menang mutlak. Narasi akumulasi bandar Bull fiksi. OD net buy cuma Rp 275,7 juta, langsung lepas Rp 135 juta di 139. Transaksi copet kilat, bukan serapan institusi. Total pasar mini cuma Rp 1,77 miliar. Asing AK buang barang, net foreign cuma +400 lembar.

Fundamental bobrok. Laba 9M 2026 anjlok 74,87% sisa Rp 967,52 juta. Valuasi ekstrem mahal: PE TTM ~213x, PBV 2,55x. Arus kas operasi minus Rp 6,44 miliar. Kas susut sisa Rp 12,46 miliar. Tanah belum kembang Rp 259,26 miliar aset tidur, tak likuid.

Teknikal konfirmasi pantulan jebakan (dead cat bounce). High 145 tolak keras garis VWMA 145,24 dan Bollinger Middle 142,40. Ekor atas candle panjang, tutup 138. SMA 200 rapuh, sudah bocor intraday ke 123. Risiko anjlok lanjut tinggi.

Strategic Actions: 1. Posisi: Exit penuh (alokasi 0% / hindari). Jangan pegang GRIA.JK. 2. Eksekusi jual: Jual langsung harga pasar 138 atau manfaatkan pantulan tipis area 138-142 (Bollinger Middle). 3. Cut loss darurat: Buang total jika tembus bawah 128 (SMA 200). Jebol 123 target jatuh lanjut 116. 4. Disiplin: Jangan tangkap pisau jatuh. Likuiditas pasar tipis, risiko nyangkut tanpa pintu keluar.

Identitas: GRIA.JK (PT Ingria Pratama Capitalindo Tbk). Sektor properti. Tanggal: 2026-11-03.

Data Pasar Terverifikasi (2026-11-03)

• Open: 128 | High: 145 | Low: 123 | Close: 138 (+8.66% dari penutupan kemarin 127)
• Volume: 13.016.400 lembar (lonjakan 3,4x dari rerata 20 hari)
• Nilai transaksi: Rp 1.769.808.500 | Frekuensi: 1.954 transaksi
• Asing bersih: +400 lembar (aliran asing minim, penggerak lokal)

Pemilihan 8 Indikator Teknikal & Analisis

1. close_10_ema (133.56):
   • Status: Bullish jangka pendek.
   • Analisis: Harga 138 tembus ke atas EMA 10. Indikasi pantulan cepat aktif.
2. close_50_sma (159.04):
   • Status: Bearish jangka menengah.
   • Analisis: Garis tren 50 hari jauh di atas harga saat ini. Menjadi resistensi dinamis mayor.
3. close_200_sma (128.33):
   • Status: Bullish penopang jangka panjang.
   • Analisis: Titik terendah hari ini (123) menguji dan menolak breakdown di bawah SMA 200, penutupan 138 bertahan kokoh di atas garis ini.
4. macd (-8.36, Signal: -7.71, Histogram: -0.65):
   • Status: Netral menuju pembalikan arah.
   • Analisis: Garis MACD masih di bawah nol tapi histogram memendek drastis dari -2.31 (30 Okt) menuju -0.65. Tekanan jual mereda.
5. rsi (46.12):
   • Status: Netral.
   • Analisis: Naik dari batas bawah 32.96 (27 Okt). Momentum pulih tanpa masuk zona jenuh beli.
6. boll (Middle: 142.40, Upper: 168.16, Lower: 116.64):
   • Status: Pengujian resistensi.
   • Analisis: Harga uji Middle Band (142.40) saat menyentuh High 145, lalu tertekan tutup di 138. Middle Band adalah batas pasokan terdekat.
7. atr (12.46):
   • Status: Volatilitas tinggi.
   • Analisis: Rentang harian 12.46 poin (~9.0% dari harga). Membutuhkan toleransi stop loss lebar atau ukuran posisi kecil.
8. vwma (145.24):
   • Status: Resistensi volume.
   • Analisis: Harga High hari ini tertahan tepat di garis VWMA (145.24). Volume besar belum mampu tembus harga bobot volume 20 hari.

Analisis Bandarmologi (Aliran Broker)

• Pola transaksi: Akumulasi institusi domestik vs distribusi broker ritel & asing.
• Top net buyers:
  • OD (BRI Danareksa Sekuritas): net buy Rp 275.710.800 (2.196.000 lembar, beli rata-rata Rp 130).
  • CC (Mandiri Sekuritas): net buy Rp 71.923.700 (543.300 lembar, beli rata-rata Rp 134).
• Top net sellers:
  • DR (RHB Sekuritas): net sell -Rp 146.654.800 (-1.150.800 lembar, jual rata-rata Rp 127).
  • XL (Stockbit Sekuritas / ritel): net sell -Rp 92.551.600 (-773.400 lembar).
  • CP (KB Valbury Sekuritas): net sell -Rp 47.247.200 (-325.500 lembar).
  • AK (UBS Sekuritas / asing): net sell -Rp 35.231.800 (-254.400 lembar).
  • YP (Mirae Asset / ritel): net sell -Rp 30.255.100 (-243.000 lembar).
• Evaluasi aliran:
  • OD serap masif di harga bawah (Rp 130) senilai Rp 411 juta dan lepas sebagian di pucuk (Rp 139) senilai Rp 135 juta.
  • Broker asing AK keluar. Total foreign net hanya +400 lembar. Aksi beli murni dimotori sekuritas BUMN/domestik (OD, CC).
  • NeoBDM flow positif: Bandar harian +14.0%, Non-Retail harian +17.4%.

Cross-Check Vendor Verdict

• Vendor skor: 55/75 (Status: WATCH).
• Titik temu: Sepakat akumulasi broker terjadi dengan lonjakan volume.
• Titik perbedaan & koreksi:
  • Vendor sarankan area masuk di Rp 113 - Rp 126. Harga penutupan sudah di 138.
  • Data historis vendor catat setup "harga di atas MA5" memiliki win rate buruk (36.6%, Profit Factor 0.76).
  • High hari ini tertolak di Bollinger Middle 142.40 dan VWMA 145.24. Mengejar harga di 138 berisiko tinggi terkena aksi ambil untung cepat OD/CC. Masuk hanya saat retracement.

Rating: SPECULATIVE BUY

FINAL TRANSACTION PROPOSAL:

• Bias: Bullish Reversal Tactical (Buy on Weakness).
• Entry Zone: Rp 128 - Rp 133 (area uji kembali close_200_sma 128.33 hingga close_10_ema 133.56).
• Take Profit 1: Rp 142 (Bollinger Middle Band).
• Take Profit 2: Rp 159 (close_50_sma / batas pasokan utama).
• Stop Loss: Rp 122 (di bawah titik Low hari ini 123 dan di bawah close_200_sma; risiko sekitar 6-8%).
• Alasan: Volume lonjak 3,4x didukung serapan OD/CC, namun harga tertahan resistensi VWMA 145.24. Beli saat koreksi lebih aman daripada kejar penembusan palsu.

Ringkasan Parameter Kunci GRIA.JK

Profil emiten dan analisis fundamental PT Ingria Pratama Capitalindo Tbk (GRIA.JK) per 03 November 2026:

Profil dan Ringkasan Pasar

• Entitas: PT Ingria Pratama Capitalindo Tbk (GRIA.JK). Sektor: Properti & Real Estat (Pengembang perumahan).
• Harga penutupan terakhir: IDR 138,00 (+8,66% harian). VWAP: IDR 135,97.
• Total saham tercatat: 7.375.720.674 lembar.
• Kapitalisasi pasar: IDR 1,02 triliun (IDR 1.017.849.453.012).
• Nilai transaksi harian: IDR 1,77 miliar. Rasio turnover: 0,001765 (likuiditas relatif rendah).

Kinerja Laba Rugi (Income Statement)

• Kinerja Q3 2026:
  • Penjualan / pendapatan usaha: IDR 10,52 miliar. Turun 42,5% YoY (vs Q3 2025: IDR 18,30 miliar).
  • Beban pokok penjualan (COGS): IDR 7,70 miliar. Margin kotor: 26,80% (turun dari margin kotor Q3 2025: 34,19%).
  • Beban operasional: Penjualan IDR 482,62 juta; Umum dan administrasi IDR 1,77 miliar.
  • Laba bersih Q3 2026: IDR 474,96 juta. Anjlok 81,39% YoY (vs Q3 2025: IDR 2,55 miliar).
• Akumulasi 9 Bulan 2026 (9M 2026 vs 9M 2025):
  • Pendapatan 9M 2026: IDR 31,32 miliar (Q1: 4,67M + Q2: 16,13M + Q3: 10,52M) vs 9M 2025: IDR 51,13 miliar (turun 38,74% YoY).
  • Laba bersih 9M 2026: IDR 967,52 juta (-1,11M + 1,61M + 0,47M) vs 9M 2025: IDR 3,85 miliar (turun 74,87% YoY).
  • Margin laba bersih tipis: 3,09% pada 9M 2026. Laba per saham (EPS) Q3 2026: IDR 0.

Neraca dan Struktur Modal (Balance Sheet)

• Posisi Kas dan Aset (per Q3 2026):
  • Kas dan setara kas: IDR 12,46 miliar (turun dari IDR 18,20 miliar pada akhir 2025).
  • Total aset lancar: IDR 122,94 miliar. Didominasi persediaan real estat lancar IDR 97,92 miliar dan piutang usaha IDR 12,02 miliar.
  • Aset tidak lancar: IDR 340,72 miliar. Komponen terbesar: tanah belum dikembangkan IDR 259,26 miliar dan persediaan real estat tidak lancar IDR 52,80 miliar.
  • Total aset: IDR 463,65 miliar (stabil vs akhir 2025: IDR 463,92 miliar).
• Liabilitas dan Solvabilitas:
  • Liabilitas jangka pendek: IDR 23,09 miliar (utang bank jangka pendek IDR 5,70 miliar, uang muka pelanggan IDR 8,42 miliar, utang usaha IDR 7,17 miliar).
  • Liabilitas jangka panjang: IDR 41,52 miliar (pinjaman lain-lain IDR 38,52 miliar, utang bank jangka panjang IDR 1,63 miliar).
  • Total liabilitas: IDR 64,60 miliar (Debt/Liabilitas rendah).
  • Rasio Lancar (Current Ratio): 5,32x (aset lancar tinggi, tapi mayoritas persediaan fisik properti sulit cair cepat).
• Ekuitas:
  • Total ekuitas: IDR 399,05 miliar.
  • Nilai buku per saham (BVPS): IDR 54,10.
  • Rasio Utang terhadap Ekuitas (DER berbasis pinjaman berbunga ~IDR 45,85 miliar): 0,11x (leverage keuangan aman).

Arus Kas (Cash Flow)

• Arus Kas Operasi (CFO) Q3 2026:
  • Negatif IDR 6,44 miliar. Pembayaran kontraktor bengkak IDR 13,54 miliar vs penerimaan kas pelanggan IDR 9,87 miliar.
  • CFO kumulatif 9M 2026 positif IDR 3,03 miliar (terbantu penerimaan kuat Q2 2026).
• Arus Kas Investasi (CFI) Q3 2026:
  • Positif IDR 7,22 miliar. Berasal dari realisasi/penyesuaian tanah dalam pengembangan IDR 7,17 miliar.
• Arus Kas Pendanaan (CFF) Q3 2026:
  • Negatif IDR 1,10 miliar. Pembayaran cicilan pinjaman bank IDR 3,00 miliar melebihi pinjaman baru IDR 1,90 miliar. Deleveraging berlanjut.

Valuasi Pasar dan Transaksi Orang Dalam

• Rasio Valuasi:
  • Price to Book Value (PBV): 2,55x (harga 138 vs BVPS 54,10). Premium tinggi untuk emiten properti kapitalisasi kecil.
  • Price to Earnings (P/E) TTM: ~213x (Laba TTM: IDR 4,78 miliar vs Market Cap IDR 1,02 triliun). Valuasi sangat mahal relatif terhadap daya hasil laba.
• Aktivitas Insider:
  • Nihil transaksi orang dalam periode 2024–2026. Transaksi kepemilikan terakhir tercatat Oktober 2023.

Analisis Risiko dan Aksi Trader

1. Risiko Perlambatan Penjualan: Pendapatan dan laba 9M 2026 anjlok tajam (>38% dan >74%). Pengakuan pendapatan properti terhambat.
2. Likuiditas Aset Rendah: Sekitar 75% aset terikat tanah belum dikembangkan dan persediaan properti belum terjual.
3. Valuasi Terlalu Tinggi: PBV 2,55x dan PE >200x tidak sebanding margin laba 3%.
4. Kelebihan Finansial: Neraca bersih dari utang besar, risiko kebangkrutan jangka pendek minimal.

Rating: UNDERWEIGHT

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: SELL ON STRENGTH. Manfaatkan lonjakan harga harian (+8,66% ke IDR 138) untuk distribusi atau ambil untung. Valuasi mahal, laba anjlok, likuiditas saham tipis.

Tabel Ringkasan Fundamental GRIA.JK

Overall Sentiment: Neutral (Score: 5.0/10) Confidence: Low

1. Rincian Sumber Data

• Yahoo Finance: Data berita gagal muat (YFDataException). Total artikel: 0. Sinyal institusional nihil.
• StockTwits: Request error (HTTPError). Total pesan cashtag GRIA.JK: 0. Rasio Bullish/Bearish tidak tersedia. Sinyal retail nihil.
• Reddit: Kueri tidak dijalankan untuk GRIA.JK. Total postingan: 0. Sinyal komunitas nihil.

2. Divergensi dan Keselarasan Lintas Sumber

• Divergensi nihil. Ketiga platform kompak: data kosong mutlak.
• Keselarasan: Konsisten pada ketiadaan volume diskursus. Tidak ada friksi antara pandangan institusi dan retail.

3. Tema Narasi Dominan

• Tema nihil. Nol pembicaraan pasar terdeteksi terkait PT Ingria Pratama Capitalindo Tbk (GRIA.JK) rentang 2026-10-27 hingga 2026-11-03.
• Saham sektor properti/pengembangan real estate ini berada di luar radar media utama dan komunitas retail.

4. Katalis dan Risiko

• Katalis: Nihil. Tidak ada petunjuk laporan keuangan, aksi korporasi, atau proyek baru.
• Risiko: Vakum informasi ekstrem. Visibilitas pasar nol ciptakan blind spot analisis. Saham rentan volatilitas liar akibat likuiditas tipis tanpa sinyal sentimen awal.

5. Ringkasan Sinyal Sentimen

Kondisi Berita & Katalis Emiten (GRIA.JK)

• Data berita spesifik GRIA.JK via vendor gagal (YFDataException). Berita emiten 27 Oktober – 3 November 2026 tidak tersedia.
• Katalis spesifik aksi korporasi nihil dalam sepekan terakhir.

Makroekonomi & Pasar Prediksi Global-Domestik

• Data FRED tidak tersedia akibat konfigurasi API key. Indikator makro mengandalkan data konsensus pasar prediksi Polymarket.
• Polymarket suku bunga AS: Peluang tidak ada penurunan Fed Funds Rate pada 2026 capai 97% (volume $9,38 juta). Rezim suku bunga tinggi bertahan lebih lama (higher-for-longer).
• Polymarket suku bunga global: Peluang Bank of England naikkan suku bunga 2026 capai 98%. Likuiditas moneter global tetap ketat. Suku bunga tinggi tekan sektor properti lewat biaya modal kerja dan beban KPR.
• Polymarket politik Indonesia: Peluang pergantian presiden sebelum akhir 2026 hanya 6% (volume $72 ribu). Risiko politik domestik rendah, arah kebijakan perumahan rakyat stabil.

Konteks Sektoral Properti & Data Transaksi IDX

• IDX Screener V5.2 (3 November 2026): GRIA.JK absen dari radar. Tidak ada sinyal teknikal maupun akumulasi broker terdeteksi. Hanya NSSS masuk kategori sinyal bersih.
• IDX Market Breadth: Sektor properti bergerak selektif. Saham properti industri (SSIA) naik 23,93%, didorong sentimen kawasan industri. GRIA.JK fokus rumah tapak subsidi, tidak masuk daftar penggerak pasar (gainers/losers). Likuiditas perdagangan GRIA.JK rendah.

Wawasan Tindakan untuk Trader

• Sektor properti hunian tertekan suku bunga tinggi yang bertahan lama.
• Likuiditas minim dan ketiadaan akumulasi broker pada GRIA.JK sinyalkan risiko likuiditas tinggi.
• Hindari spekulasi beli sebelum volume masuk signifikan atau ada laporan rilis kinerja keuangan terbaru.