Perdana Gapuraprima Tbk.

Rating: Sell

Executive Summary: Rating: Sell. Jual GPRA.JK sekarang di Rp95 atau tunggu pantul lemah area Rp96-Rp98. Support Rp92 tembus, buang sisa posisi segera. Stop loss pasang Rp100. Pangkas alokasi jadi 0%. Target turun Rp88-Rp90. Horizon waktu 1-3 bulan.

Investment Thesis: GPRA.JK jebakan valuasi. PBV 0,30x semu. Laba Q2 Rp24,18 miliar cuma untung kertas akuntansi. Arus kas operasi H1 2026 defisit Rp15,11 miliar. Kas anjlok 47% sisa Rp49,97 miliar. Utang bank Rp260,03 miliar gerus likuiditas. Persediaan properti Rp1,43 triliun aset mati tidak likuid.

Distribusi pemodal besar nyata. Pengendali PT Abadimukti Gunalestari jual pasar reguler. Beli Yeanne cuma crossing internal keluarga, bukan serapan pasar riil. Asing jual bersih 2,67 juta lembar. Broker ZP, CC, BK lepas barang masif.

Teknikal tren turun solid. Harga Rp95 tenggelam bawah EMA 10 (97,15), Mid Bollinger (97,80), VWMA (97,74), SMA 50 (103,06), SMA 200 (109,64). MACD -1,63 zona negatif. RSI 41,78 belum jenuh jual, ruang turun luas. Volume 99,65 juta lembar distribusi pasif.

Skenario batal jika harga tembus konsisten atas Rp100 dan arus kas operasi berbalik surplus.

Price Target: 88.0

Time Horizon: 1-3 bulan

Action: Sell

Reasoning: Tren makro mikro GPRA.JK bearish tegas, harga Rp95 bawah EMA 10 (97,15), Mid Bollinger (97,80), dan SMA 200 (109,64). Fundamental rusak parah, CFO defisit Rp15,11 miliar dan kas anjlok 47% sisa Rp49,97 miliar bukti nyata value trap. Tekanan distribusi berat tampak dari net sell asing 2,67 juta lembar serta buangan masif broker ZP dan CC. Jual posisi sekarang atau saat rebound Rp96-98, pasang stop loss Rp100, target turun Rp88-90.

Entry Price: 95.0

Stop Loss: 100.0

Position Sizing: 0% dari portofolio

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: SELL

Recommendation: Sell

Rationale: Sisi Bear menang telak. Bull klaim valuasi murah PBV 0,30x dan laba Q2 naik 278%. Klaim keliru, masuk perangkap value trap GPRA.JK.

Fundamental kas hancur. Laba cuma akrual kertas. CFO H1 2026 defisit -Rp15,11 miliar. Kas anjlok 47% sisa Rp49,97 miliar. Persediaan properti Rp1,434 triliun beban aset mati tidak likuid. Risiko likuiditas tinggi.

Distribusi nyata. Pengendali PT Abadimukti Gunalestari jual saham pasar reguler. Beli insider Yeanne cuma crossing internal keluarga, bukan serapan riil pasar. Asing net sell -2,67 juta lembar. Broker ZP, CC, BK buang barang masif. Akumulasi broker YU dan AK kalah telak.

Struktur teknikal downtrend solid. Susunan SMA 200 > SMA 50 > EMA 10 > Harga. Harga Rp95 kalah di bawah close_10_ema 97,15 dan Mid Bollinger 97,80. Volume 99,65 juta lembar distribusi pasif, bukan absorpsi dasar. Garis macd -1,63 tenggelam zona negatif. Sinyal macdh +0,05 insignifikan. Indikator rsi 41,78 belum oversold. Ruang turun ke target Rp88 - Rp90 terbuka lebar. Likuiditas tipis, turnover ratio 0,0233 bawa risiko nyangkut tinggi.

Strategic Actions: FINAL TRANSACTION PROPOSAL: SELL

• Tindakan: Exit posisi / Sell on Rebound.
• Area keluar: Rp96 - Rp98 (uji resistensi close_10_ema dan Mid Bollinger).
• Support kritis: Rp92. Level tembus, buang sisa posisi segera.
• Target pelemahan: Rp88 - Rp90.
• Panduan alokasi: Pangkas eksposur GPRA.JK jadi 0% dari alokasi portofolio standar. Hindari beli baru.
• Stop Loss: Rp100 (level konfirmasi pembalikan arah tren).

Analisis teknikal dan bandarmologi instrumen GPRA.JK (PT Perdana Gapuraprima Tbk) per 27 Oktober 2026.

8 Indikator Pilihan & Alasan Pemilihan

1. close_10_ema: Tren momentum jangka pendek. Ukur reaksi cepat harga terhadap tekanan jual terkini.
2. close_50_sma: Tren menengah. Identifikasi dinamika resistance/support struktural.
3. close_200_sma: Tren primer jangka panjang. Penentu batas mutlak pasar bullish vs bearish.
4. rsi: Pengukur jenuh jual (oversold) atau jenuh beli (overbought) tanpa lag berlebih.
5. macd: Konfirmasi pergeseran momentum dan potensi divergensi siklus harga.
6. boll: Basis volatilitas 20 SMA serta penentu batas deviasi harga (Upper & Lower Band).
7. atr: Pengukur volatilitas riil harian untuk penentuan risiko dan jarak stop loss objektif.
8. vwma: Rata-rata bobot volume untuk verifikasi bobot transaksi pelaku pasar pada pergerakan harga.

Ringkasan Pasar Terverifikasi (Source of Truth)

• Tanggal: 2026-10-27
• Open: 95 | High: 96 | Low: 92 | Close: 95
• Volume: 99.649.400 saham
• Nilai Transaksi: Rp 9.351.901.000
• Frekuensi: 614 transaksi
• Net Foreign: -2.670.400 saham (distribusi asing)

Nilai Indikator Terverifikasi:

• close_10_ema: 97,15
• close_50_sma: 103,06
• close_200_sma: 109,64
• boll (SMA 20): 97,80 | boll_ub: 102,42 | boll_lb: 93,18
• vwma: 97,74
• rsi: 41,78
• macd: -1,63 | macds: -1,68 | macdh: 0,05
• atr: 5,00

Analisis Tren & Struktur Harga

Tren makro dan mikro GPRA.JK bearish tegas. Harga Rp95 berada di bawah seluruh garis rata-rata utama: close_10_ema (97,15), boll middle band (97,80), vwma (97,74), close_50_sma (103,06), dan close_200_sma (109,64). Struktur moving average urut ke bawah (SMA 200 > SMA 50 > EMA 10 > Harga), konfirmasi tren turun menyeluruh (downtrend alignment).

Pada 2026-10-16 harga sempat jatuh ke low 83 sebelum rebound ke 99 pada 2026-10-20 hingga 2026-10-23. Rebound gagal tembus level psikologis 100 dan tertahan resistance EMA 10 serta Mid Bollinger. Pada 2026-10-26 harga turun ke 95 dan pada 2026-10-27 menguji area low 92 sebelum tutup stagnan di 95.

Analisis Momentum & Volatilitas

rsi bertengger pada 41,78. Menunjukkan momentum lemah, belum oversold (<30). Ruang pelemahan lanjutan masih terbuka. macd bernilai -1,63 berada di bawah nol, konfirmasi pasar dalam kendali seller; walau macdh sedikit positif (0,05), nilainya mendekati nol tanpa daya dorong bullish nyata. boll_lb di 93,18 sempat ditembus saat harga jatuh ke low 92, mencerminkan dorongan jual kuat intraday. Nilai atr sebesar 5 memberi sinyal rentang fluktuasi harian berkisar Rp5 (5,26% dari harga penutupan).

Analisis Volume & Bandarmologi

Volume 2026-10-27 meledak ke 99.649.400 saham (naik ~2,7x lipat dari rata-rata volume 20 hari di kisaran 36 juta saham), namun harga tertahan flat di 95 setelah cetak low 92. Volume spike di dasar swing tanpa kenaikan harga mengindikasikan tekanan distribusi berat yang ditampung secara pasif.

Aliran dana asing mencatat net sell -2.670.400 saham. Rincian broker summary:

• Top Buyer: YU (CGS International) net buy Rp 212,20 juta (1.627.000 saham) dan AK (UBS Sekuritas) net buy Rp 158,75 juta (1.714.800 saham), disusul CP (Rp 63,64 juta).
• Top Seller: ZP (Maybank Sekuritas) net sell Rp -227,45 juta (-2.438.700 saham), CC (Mandiri Sekuritas) net sell Rp -125,07 juta (-1.339.400 saham), XL (Stockbit) net sell Rp -64,22 juta, dan BK (J.P. Morgan) net sell Rp -57,38 juta (-604.600 saham).

Broker asing terbelah: YU dan AK akumulasi terbatas, namun ZP dan BK buang barang agresif bersama broker domestik besar (CC). Total nilai buang ZP dan CC mengungguli penyerapan buyer. Sinyal akumulasi historis kosong (no historical accumulation rows returned), konfirmasi tidak ada kampanye akumulasi terorganisir jangka panjang.

Cross-Check Vendor Verdict

Vendor IDX Edge PRO memberi skor 25/75 (Netral/Avoid) dengan alasan harga di bawah SMA 20, lonjakan volume saat harga tertekan, net foreign sell, dan distribusi broker berat. Vendor menyarankan stop loss Rp90. Analisis independen sejalan: struktur teknikal rusak, momentum lemah, tidak ada setup beli rasional.

Rating: SELL / AVOID

FINAL TRANSACTION PROPOSAL:

• Action: Avoid / Sell on Rebound
• Area Rebound Exit / Resistensi Jual: Rp97 - Rp99 (area EMA 10 dan Mid Bollinger)
• Support Kritis: Rp92 - Rp93 (Lower Bollinger Band & Low 2026-10-27)
• Stop Loss / Target Penurunan Lanjutan: Rp88 - Rp90 (jika low 92 jebol)

Profil & Identitas GPRA.JK Emiten: PT Perdana Gapuraprima Tbk (GPRA.JK). Sektor: Properti dan real estat. Harga pasar (2026-10-27): Rp93. Kapitalisasi pasar: Rp406,28 miliar. Total saham tercatat: 4.276.655.336 lembar. Turnover ratio: 0,0233 (likuiditas relatif rendah).

Kinerja Laba Rugi (Income Statement)

• Pendapatan Q2 2026: Rp121,88 miliar. Naik 50,5% vs Q1 2026 (Rp80,95 miliar).
• Beban pokok Q2 2026: Rp58,03 miliar. Margin laba kotor 52,38%.
• Beban usaha Q2 2026: Penjualan Rp5,13 miliar, umum & administrasi Rp29,44 miliar. Beban bunga Rp6,69 miliar.
• Laba bersih induk Q2 2026: Rp24,18 miliar. Melonjak 278% vs Q1 2026 (Rp6,39 miliar).
• Laba bersih induk H1 2026: Rp30,56 miliar.
• EPS Q2 2026: Rp6 per saham. EPS Q1 2026: Rp1 per saham. Total H1 2026: Rp7 per saham.
• Proyeksi EPS tahunan 2026: ~Rp14 per saham.

Tren historis:

• Pendapatan FY2024–FY2025 konsisten Rp90–130 miliar per kuartal. Laba Q2 2026 pulih tajam setelah normalisasi di Q4 2025 (Rp5,01 miliar).

Neraca Keuangan & Solvabilitas (Balance Sheet) Data posisi Q2 2026:

• Total Aset: Rp1,999 triliun.
• Aset Lancar: Rp1,605 triliun (80,3% total aset).
  • Kas & setara kas: Rp49,97 miliar.
  • Dana dibatasi: Rp8,67 miliar lancar, Rp41,69 miliar tidak lancar.
  • Persediaan real estat: Rp1,434 triliun (aset terbesar, cadangan proyek luas).
• Liabilitas Jangka Pendek: Rp231,93 miliar.
  • Utang bank jangka pendek: Rp54,48 miliar.
  • Uang muka pelanggan: Rp41,52 miliar.
• Liabilitas Jangka Panjang: Rp267,23 miliar.
  • Utang bank jangka panjang: Rp205,55 miliar.
  • Utang pihak berelasi: Rp33,38 miliar.
• Total Liabilitas: Rp499,16 miliar.
• Ekuitas Entitas Induk: Rp1,341 triliun. Total ekuitas: Rp1,500 triliun.
• Book Value Per Share (BVPS): Rp313,58.
• Rasio solvabilitas:
  • DER (Total Utang / Ekuitas): 0,33x. Sangat sehat.
  • PBV: 0,30x (diskon ~70% dari nilai buku).

Arus Kas (Cash Flow) Kondisi kas Q2 2026:

• Arus kas operasi (CFO): -Rp2,71 miliar. Membaik dari Q1 2026 (-Rp12,40 miliar).
  • Penerimaan pelanggan naik jadi Rp91,91 miliar (Q1 2026: Rp62,59 miliar).
  • Kas tersedot beban kontraktor proyek (Rp40,09 miliar) dan beban operasional.
• Arus kas investasi (CFI): +Rp11,22 miliar. Didorong penyesuaian uang muka investasi.
• Arus kas pendanaan (CFF): -Rp28,53 miliar. Fokus bayar pokok utang bank (Rp19,22 miliar).
• Saldo akhir kas: Rp49,97 miliar (turun dari Rp94,33 miliar per akhir 2025).

Aktivitas Transaksi Orang Dalam (Insider Trading) Periode 19–26 Oktober 2026:

• PT Abadimukti Gunalestari (pengendali): Jual bersih bertahap puluhan juta lembar saham.
• Yeanne (afiliasi pengendali): Beli akumulasi besar tanggal 20 Oktober 2026 (>215 juta lembar).
• Aditya Antonius: Beli 25 juta lembar pada 20 Oktober 2026, jual kecil 13,7 ribu lembar pada 26 Oktober 2026.
• Kesimpulan: Restrukturisasi kepemilikan internal keluarga/kelompok pengendali. Bukan aksi jual panik ke publik.

Musiman (Seasonality)

• Data historis musiman bulanan IDX untuk GPRA tidak tersedia.

Wawasan Aksi & Risiko Trader

• Katalis positif: Valuasi super murah (PBV 0,30x, P/E proyeksi 6,6x). Laba bersih kuartalan melesat ke Rp24 miliar. Persediaan properti masif siap monetisasi.
• Risiko utama: Arus kas operasional masih defisit akibat siklus konstruksi. Likuiditas perdagangan saham harian tergolong tipis.

Rating: BUY

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: BUY

Overall Sentiment: Neutral (Score: 5.0/10) Confidence: Low

1. Rincian sumber:

• Berita Yahoo Finance: Nihil. Nol artikel tag GPRA.JK periode 2026-10-20 sampai 2026-10-27 (DATA_UNAVAILABLE).
• StockTwits: Nihil. HTTPError. Nol pesan, rasio sentimen nol.
• Reddit (r/wallstreetbets, r/stocks, r/investing): Nihil. Query arsip tanggal tidak tersedia. Nol posting.

2. Divergensi dan keselarasan lintas sumber:

• Divergensi nihil. Tiga sumber selaras dalam ketiadaan data. Perbandingan sentimen ritel versus institusional mustahil dilakukan.

3. Tema narasi dominan:

• Tema dominan nihil. GPRA.JK emiten properti BEI kapitalisasi kecil, sepi liputan forum global. Tidak ada narasi pasar aktif terdeteksi.

4. Katalis dan risiko:

• Katalis: Nihil rilis data kinerja, dividen, atau proyek properti baru dalam dataset.
• Risiko: Ketiadaan liputan publik (information blind spot). Likuiditas data nol naikkan risiko transaksi berbasis sentimen. Wajib pantau keterbukaan informasi BEI dan teknikal harga langsung.

5. Tabel ringkasan sinyal sentimen: | Sinyal Sentimen | Arah | Sumber | Bukti Pendukung | | :--- | :--- | :--- | :--- | | Berita Institusi | Neutral | Yahoo Finance | DATA_UNAVAILABLE, 0 artikel | | Sentimen Ritel Cepat | Neutral | StockTwits | HTTPError, 0 pesan | | Diskusi Komunitas Ritel | Neutral | Reddit | Periode tidak tersedia, 0 posting |

Laporan intelijen berita dan makro GPRA.JK per 27 Oktober 2026.

Berita Emiten GPRA.JK

Data berita GPRA.JK periode 2026-10-20 hingga 2026-10-27 tidak tersedia pada vendor berita. Tidak ada rilis aksi korporasi, keterbukaan informasi, atau eksposur media terkini. Katalis spesifik emiten nihil. Pantau laporan keuangan kuartalan berikutnya.

Pasar Global & Makroekonomi

Berita global fokus sektor teknologi dan infrastruktur kecerdasan buatan. Microsoft, IBM, Cisco dominasi arus kabar. Data makro FRED (Fed Funds Rate, US 10-Year Treasury) tidak dapat diakses karena keterbatasan API. Data prediksi Polymarket ditahan untuk tanggal historis. Tren suku bunga acuan global tetap variabel sensitif utama sektor properti residensial. Beban KPR dan daya beli konsumen belum dapat dorongan baru.

Breadth Pasar IDX & Sinyal Screener

Screener IDX tanggal 27 Oktober 2026 tidak memuat GPRA.JK. Tidak ada sinyal akumulasi broker terdeteksi. Saham masuk screener: PIPA, BLES, IMPC. Aktivitas pasar sesi 1 IDX didominasi saham spekulatif volume tinggi seperti BIPP, KOKA, LAPD. GPRA.JK absen dari daftar top gainers maupun losers. Likuiditas transaksi GPRA.JK tipis. Minat institusi minim.

Implikasi Trading

Katalis pemberitaan nihil. Aliran dana broker tidak terdeteksi. Sektor properti butuh katalis pelonggaran suku bunga riil untuk gerak naik. Risiko likuiditas tinggi jika masuk posisi besar saat volume pasar sepi. Tetap amati buku order.

Rating: NEUTRAL

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: HOLD