Caturkarda Depo Bangunan Tbk.

Rating: Sell

Executive Summary: Pangkas alokasi DEPO.JK jadi 0%. Jangan tahan posisi. Jual bertahap jika ada pantulan area 208-212, cut loss mutlak level 191.0 tembus. Amankan kas tunai penuh, jangan tangkap pisau jatuh. Horison exit segera.

Investment Thesis: DEPO.JK downtrend mutlak. Harga 204 bawah EMA 10 (212.54), SMA 50 (232.92), SMA 200 (244.40). MACD -7.04 negatif, histogram -0.81. Valuasi PBV 0.985x jebakan nilai, likuiditas beku (turnover 0.000852). Distribusi bandar masif: bandar flow -19.7%, non-retail flow -20.6%. Broker PD lepas Rp14.38 juta, CC buang Rp6.38 juta, ritel KK dan XL tampung barang. Lonjakan volume 58x manipulasi crossing broker AZ Rp1.14 miliar. Data historis volume spike bawa cut loss 90.9%, win rate cuma 9.1%. Pelajaran IMPC.JK dan PIPA.JK jelas: jangan tunggu pantulan di saham illiquid downtrend, jual langsung sebelum likuiditas lenyap. Tesis gugur hanya jika akumulasi institusi nyata jebol SMA 200 level 244.40.

Price Target: 191.0

Time Horizon: 1-4 minggu

Action: Sell

Reasoning: DEPO.JK downtrend kuat bawah EMA 10 (212.54), SMA 50 (232.92), SMA 200 (244.40) pasca penolakan resisten 220. Distribusi bandar masif, bandar flow -19.7% dan broker PD serta CC buang barang ke ritel. Volume spike semu dari crossing AZ bawa risiko cut loss historis 90.9%. Jual seluruh posisi atau lepas saat rebound dekat 212, proteksi modal tembus 191.

Entry Price: not provided

Stop Loss: 191.0

Position Sizing: 0% dari portofolio

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: SELL

Recommendation: Sell

Rationale: Bull klaim valuasi murah PBV 0,985x, laba naik, posisi kas bersih IDR 148,37 miliar. Tesis gugur total. Bear menang mutlak. Arus modal IDX konfirmasi distribusi masif. Data NeoBDM catat bandar flow minus -19,7%, non-retail flow minus -20,6%. Asing lepas 29.800 lembar. Broker institusi PD, CC, YP buang barang ke ritel KK, XL, XC. Crossing broker AZ Rp1,14 miliar manipulasi volume semu. Lonjakan volume 58x bawa risiko fatal. Uji historis lonjakan volume >8x catat tingkat cut loss 90,9%, win rate cuma 9,1%. Fundamental operasional rapuh: omzet 9M 2026 mandek +0,13% YoY, persediaan menumpuk IDR 733,68 miliar (30,5% total aset). Tren teknikal rusak: harga bawah EMA 10 (212,54), SMA 50 (232,92), SMA 200 (244,40). MACD minus -7,04. Sesuai mandat aliran dana IDX, distribusi bandar larang posisi beli. DEPO.JK jebakan nilai likuiditas tipis.

Strategic Actions: Jual seluruh posisi DEPO.JK. Pangkas alokasi jadi 0% dari portofolio standar. Jangan tangkap pisau jatuh. Trader eksekusi jual bertahap pada pantulan teknikal area resisten 212 - 220 (EMA 10 dan Bollinger tengah). Pasang stop loss defensif ketat level 191 jika harga tembus support bawah Bollinger 198,05. Alihkan modal ke instrumen likuid dengan akumulasi institusi nyata.

Pemilihan 8 Indikator Teknis

1. close_10_ema: Nilai 212.54. Deteksi momentum pendek. Posisi di atas harga penutupan 204. Resisten dinamis terdekat.
2. close_50_sma: Nilai 232.92. Tolok ukur tren menengah. Lereng menurun. Konfirmasi fase downtrend.
3. close_200_sma: Nilai 244.40. Tren jangka panjang struktural. Posisi jauh di atas harga. Tren utama bearish.
4. macd: Nilai -7.04. Momentum tren melemah. Garis MACD negatif dalam. Tekanan turun kuat.
5. macdh: Nilai -0.81. Histogram melebar ke area negatif. Akselerasi momentum jual meningkat.
6. rsi: Nilai 33.72. Evaluasi jenuh jual. Wilayah lemah dekat batas 30. Belum ada divergensi bullish.
7. boll: Nilai 220.00. Garis tengah Bollinger Bands (SMA 20). Penahan dinamik. Harga ditolak tepat di level ini hari ini (High 220).
8. atr: Nilai 14.53. Pengukur rentang volatilitas riil. Parameter penetapan jarak proteksi modal.

Verifikasi Pasar & Analisis Harga DEPO.JK

• Snapshot 2026-11-03: Open 208, High 220, Low 202, Close 204.
• Perubahan: Turun 4 poin (-1.92%).
• Posisi harga: Berada di bawah close_10_ema (212.54), boll (220.00), close_50_sma (232.92), close_200_sma (244.40). Struktur harga downtrend menyeluruh.
• Bollinger Bands: Rentang boll_ub 241.95, boll 220.00, boll_lb 198.05. Harga mendekati pita bawah.
• Pola candlestick: Ekor atas panjang terbentuk dari High 220 menuju Close 204. Penolakan kuat terjadi saat menguji SMA 20.
• Volume transaksi: 5,784,400 lembar, nilai Rp1.19 miliar. Naik 58 kali lipat rata-rata 20 hari. Lonjakan volume gagal angkat harga.

Analisis Bandarmologi & Aliran Broker

• Transaksi semu (crossing): Broker AZ membukukan beli Rp1,144,117,400 (rerata 206) dan jual Rp1,143,514,000 (rerata 206). Mayoritas volume harian transaksi crossing internal.
• Aliran broker riil:
  • Top net seller: PD lepas Rp14.38 juta (-69,100 lembar), CC lepas Rp6.38 juta (-29,700 lembar), YP lepas Rp3.68 juta (-18,100 lembar).
  • Top net buyer: KK tampung Rp8.13 juta (+39,700 lembar), XL tampung Rp5.20 juta (+23,400 lembar), XC tampung Rp1.05 juta (+4,500 lembar).
  • Struktur aliran: Distribusi institusi/lokal (PD, CC, YP) ditampung broker ritel (KK, XL, XC).
• Aliran dana NeoBDM: Bandar flow -19.7% hari ini, non-retail flow -20.6%.
• Aliran asing: Net foreign jual -29,800 lembar. Tekanan keluar berlanjut.

Evaluasi Pola Historis & Komparasi Vendor

• Vendor beri skor 35/75 (Waspada). Rekomendasi vendor: AVOID.
• Basis data historis: Lonjakan volume ekstrem (>8x) pada DEPO.JK hasilkan win rate 9.1%, tingkat cut loss 90.9% (sampel 11 kejadian).
• Konfirmasi analisis: Kenaikan volume DEPO.JK tanpa kenaikan harga merupakan indikasi kuat jebakan likuiditas.

Panduan Transaksi

• Posisi beli: Hindari. Struktur downtrend solid. Bandar lakukan distribusi ke ritel.
• Posisi jual: Bagi pemegang saham, kurangi posisi atau jual saat rebound teknikal mendekati EMA 10 (212).
• Level kritis:
  • Resisten 1: 212 (close_10_ema)
  • Resisten 2: 220 (boll / High harian)
  • Penopang 1: 198 (boll_lb)
  • Penopang 2: 191 (Batas bawah historis)

Rating: Sell

FINAL TRANSACTION PROPOSAL:

• Action: Avoid / Sell on Strength
• Entry Price Area: No buy trigger (Wait for reversal structure)
• Defensive Exit / Cut Loss Level: 191
• Target Rebound Area (Exit Existing Position): 212 - 220

Ringkasan Data Kunci DEPO.JK

Analisis fundamental DEPO.JK (PT Caturkarda Depo Bangunan Tbk) per 2026-11-03.

Profil & Valuasi Pasar

• Harga saham: IDR 204,0 (-1,92%).
• Kapitalisasi pasar: IDR 1.385,16 miliar (1,385 triliun rupiah).
• Saham beredar: 6,79 miliar lembar.
• Nilai buku per saham (BVPS): IDR 207,07.
• PBV: 0,985x (diskon di bawah nilai buku).
• Laba bersih TTM: IDR 85,31 miliar.
• EPS TTM: IDR 12,56.
• PER TTM: 16,24x.
• Likuiditas perdagangan: turnover ratio rendah (0,000852), transaksi harian rata-rata tipis (~IDR 1,19 miliar).

Kinerja Laba Rugi (Q3 2026 & 9M 2026)

• Pendapatan Q3 2026: IDR 744,38 miliar (naik +0,97% YoY vs IDR 737,26 miliar di Q3 2025).
• Laba kotor Q3 2026: IDR 150,20 miliar (margin kotor 20,18%, naik dari 19,09% di Q3 2025).
• Laba bersih Q3 2026: IDR 15,65 miliar (naik +31,27% YoY vs IDR 11,92 miliar di Q3 2025).
• Total pendapatan 9M 2026: IDR 2.108,49 miliar (+0,13% YoY vs IDR 2.105,68 miliar). Pertumbuhan pendapatan flat karena daya beli ritel tertahan.
• Total laba bersih 9M 2026: IDR 58,71 miliar (naik +16,44% YoY vs IDR 50,42 miliar di 9M 2025). Efisiensi beban pokok dan pendapatan lain dorong margin laba bersih naik.

Neraca & Posisi Keuangan (Q3 2026)

• Total aset: IDR 2.404,22 miliar (+6,05% YTD vs IDR 2.267,02 miliar akhir 2025).
• Kas dan instrumen likuid:
  • Kas & setara kas: IDR 245,99 miliar.
  • Investasi jangka pendek: IDR 86,00 miliar.
  • Total likuiditas tunai: IDR 331,99 miliar.
• Persediaan: IDR 733,68 miliar (30,5% total aset, aset lancar terbesar).
• Piutang usaha: IDR 11,81 miliar (sangat kecil, model bisnis ritel tunai/kartu, risiko kredit minimal).
• Liabilitas:
  • Total liabilitas: IDR 998,19 miliar.
  • Liabilitas jangka pendek: IDR 667,32 miliar (utang usaha pemasok IDR 530,24 miliar mendominasi).
  • Utang bank berbunga (jangka pendek + jangka panjang): IDR 183,62 miliar.
  • Liabilitas sewa gerai: IDR 130,01 miliar.
• Solvabilitas: Posisi kas bersih terhadap utang bank (net cash IDR +148,37 miliar). Neraca sangat sehat.
• Ekuitas: IDR 1.406,02 miliar. Debt-to-Equity Ratio (utang berbunga bank terhadap ekuitas): 0,13x.

Arus Kas & Belanja Modal (9M 2026)

• Arus kas operasi (CFO) 9M 2026: IDR +130,96 miliar (Q1 IDR +38,44B, Q2 IDR +76,25B, Q3 IDR +16,27B). Konversi laba ke kas kuat.
• Belanja modal (Capex aset tetap) 9M 2026: IDR -78,43 miliar (ekspansi penambahan gerai/renovasi fisik toko).
• Arus kas bebas (FCF) 9M 2026: IDR +52,53 miliar. Arus kas bebas tetap positif meski ekspansi capex jalan.
• Arus kas pendanaan: Pembayaran dividen kas IDR 10,19 miliar pada Q3 2026.

Aktivitas Insider & Musiman

• Transaksi orang dalam: Tidak ada transaksi insider baru dalam seminggu maupun beberapa kuartal terakhir. Transaksi terakhir tercatat tahun 2022.
• Musiman IDX: Tidak ada data anomali musiman historis signifikan untuk DEPO.JK.

Keunggulan & Risiko Utama

• Katalis positif: Valuasi murah (PBV 0,98x), kas melimpah, utang bank rendah, FCF positif, pertumbuhan margin laba stabil.
• Risiko: Likuiditas saham rendah di bursa, ekspansi gerai butuh perputaran persediaan cepat, sensitif terhadap perlambatan sektor properti dan renovasi rumah tangga.

Rating: BUY

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: Akumulasi bertahap DEPO.JK pada rentang IDR 200 - IDR 204. Target harga wajar IDR 230 - IDR 245 (PBV 1,1x - 1,18x atau P/E ~18x). Stop loss ketat jika tembus ke bawah IDR 192 karena risiko likuiditas perdagangan rendah.

Overall Sentiment: Neutral (Score: 5.0/10) Confidence: Low

1. Rincian Sumber Data

• Berita (Yahoo Finance): Data kosong. Sistem gagal ambil data: YFDataException. Total berita: 0. Sentimen institusional tidak terlacak.
• StockTwits: Data kosong. Gagal akses: HTTPError. Total pesan: 0. Rasio bull/bear nihil.
• Reddit: Data kosong. Tidak ada riwayat pencarian untuk DEPO.JK. Total pos: 0.

2. Divergensi dan Penyelarasan Lintas Sumber

Sinyal lintas sumber nihil. Tiga kanal pantau sama-sama tanpa data. Tidak ada perbedaan arah opini.

3. Tema Naratif Utama

Naratif dominan tidak ada. Pasar hening pada kanal sosial dan berita terpantau. Tidak ada topik operasional ritel bahan bangunan muncul.

4. Katalis dan Risiko

• Katalis: Data sentimen tidak tampilkan katalis jangka pendek. Rilis kinerja atau ekspansi toko tidak terdata.
• Risiko: Visibilitas sentimen nol. Risiko informasi asimetris naik. Pantauan pergerakan bandar dan ritel kosong.

5. Tabel Ringkasan Sinyal Sentimen

Ringkasan kondisi pasar dan emiten DEPO.JK per 3 November 2026.

Kondisi Makro & Sentimen Global

• Polymarket catat probabilitas "tanpa pemangkasan suku bunga The Fed 2026" capai 97% (volume $9,37M). Likuiditas global ketat tahan lama.
• Data makro resmi FRED tidak tersedia karena kendala akses API.
• Berita global fokus sektor komputasi kuantum dan AI enterprise. Tidak beri dorongan langsung sektor ritel bahan bangunan domestik.

Pasar Domestik & Arus Dana IDX

• Breadth IDX tunjukkan aksi jual masif saham kapitalisasi besar. BBRI turun 5,68%, TLKM turun 4,09%, BMRI turun 2,98%, ANTM turun 6,98%. Pasar domestik mode hindari risiko (risk-off).
• Screener teknikal IDX V5.2 tidak deteksi sinyal akumulasi broker untuk DEPO.JK. Hanya NSSS lolos screener.

Kondisi Emiten DEPO.JK

• Data berita spesifik emiten tidak tersedia dari penyedia data.
• Sektor siklikal perbaikan rumah (home improvement retail) tertekan suku bunga tinggi. Beban cicilan KPR dan biaya ekspansi tekan daya beli konsumen.
• Likuiditas harian minim. Risiko likuiditas tinggi di tengah pelemahan IHSG.

Rating: NEUTRAL

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: Tahan posisi atau hindari beli baru pada DEPO.JK. Kondisi makro suku bunga tinggi tekan ritel siklikal. IHSG sedang aksi jual besar. Tunggu sinyal akumulasi broker dan pemulihan volume transaksi.