Nusantara Sejahtera Raya Tbk.

Rating: Sell

Executive Summary: Rekomendasi Sell CNMA.JK. Alokasi posisi pangkas jadi 0%. Ada posisi lama, jual langsung harga pasar Rp70-Rp71 atau manfaatkan pantulan EMA10 Rp74-Rp76 untuk exit penuh. Pasang stop loss mutlak Rp69, target penurunan uji lower Bollinger Band Rp66,98 hingga area Rp60. Alihkan dana ke kas likuid, horison 1-3 bulan.

Investment Thesis: Fundamental rapuh. Laba Q2 2026 anjlok 49,4% YoY jadi Rp181,20 miliar. Pendapatan turun 21,5% YoY. Q1 rugi Rp8,15 miliar. Kas turun ke Rp1,39 triliun akibat bagi dividen Rp615,83 miliar saat operasional loyo. Liabilitas sewa IFRS 16 capai Rp1,65 triliun, porsi 72% total liabilitas. Valuasi PBV 1,63x premium 58% dari nilai buku Rp44,85 tanpa katalis ekspansi.

Teknikal hancur mutlak. Harga Rp71 jebol bawah EMA10 76,11, SMA50 88,00, SMA200 98,86. VWMA 76,26 konfirmasi volume jual kendalikan pasar. Momentum turun solid, MACD -4,81 dan MACDH -1,03. RSI 28,50 sinyal oversold jebakan. Data sistem IDX Edge PRO catat win rate pantulan oversold cuma 35,9%.

Distribusi institusi masif. Asing net sell 5 hari beruntun, buang 13,77 juta lembar saham. Broker KZ lepas Rp981,5 juta, AK lepas Rp382,2 juta ke ritel CC dan XL. Support Rp69 rapuh, gravitasi tarik harga ke lower Bollinger Band Rp66,98 sampai Rp60.

Tesis batal jika harga tembus kembali atas EMA10 Rp76,11 diiringi akumulasi institusi nyata.

Price Target: 60.0

Time Horizon: 1-3 bulan

Action: Sell

Reasoning: Harga Rp71 di bawah EMA10, SMA50, SMA200. Distribusi asing masif 13,77 juta lembar ke ritel. RSI 28.50 jebakan oversold berisiko tinggi. Kinerja Q2 anjlok 49,4% YoY.

Entry Price: not provided

Stop Loss: 69.0

Position Sizing: 0% portofolio

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: SELL

Recommendation: Sell

Rationale: Bear bantai tesis Bull. Kinerja Q2 cuma ilusi musiman Lebaran. Laba Q2 2026 anjlok 49,4% YoY (Rp181,20 miliar vs Rp357,98 miliar). Pendapatan turun 21,5% YoY. Q1 rugi Rp8,15 miliar bukti laba rapuh. Kas turun ke Rp1,39 triliun akibat tebar dividen Rp615,83 miliar saat operasional melemah. Utang bank nol tapi liabilitas sewa IFRS 16 kunci Rp1,65 triliun (72% liabilitas).

Teknikal hancur. Harga Rp71 bawah EMA10 (76,11), SMA50 (88,00), SMA200 (98,86). Downtrend mutlak. MACD (-4,81) terus turun. RSI oversold 28,50 jebakan maut; data historis win rate cuma 35,9%.

Distribusi asing masif. Asing lepas 13,77 juta lembar, net sell 5 hari beruntun. Institusi KZ dan AK buang barang ke ritel CC, XL, YP. PBV 1,63x masih premium 58% dari nilai buku Rp44,85 tanpa katalis pertumbuhan. Argumen Bear menang telak.

Strategic Actions: Rekomendasi: Sell / Avoid untuk CNMA.JK. Pangkas alokasi jadi 0% dari alokasi standar. Jangan tangkap pisau jatuh.

Langkah eksekusi trader:

1. Portofolio ada posisi: jual seluruh posisi di harga pasar Rp70 - Rp71.
2. Jika harga sempat mantul ke area resistensi EMA10 (Rp74 - Rp76), manfaatkan untuk exit penuh (sell on strength).
3. Batas invalidasi / cut loss mutlak: exit segera jika harga tembus bawah support Rp69. Target penurunan lanjut uji lower Bollinger Band Rp66,98 hingga area Rp60.
4. Dilarang averaging down. Alihkan kas ke instrumen dengan akumulasi institusi nyata.

Aksi harga CNMA.JK per 2026-10-27 tutup Rp71. Turun Rp2 (-2.74%) dari penutupan sebelumnya Rp73. Rentang harian 70 - 74. Tren kuat turun.

Seleksi 8 Indikator Relevan

1. close_10_ema (76.11): Deteksi momentum jangka pendek. Harga di bawah EMA10, tekanan jual aktif.
2. close_50_sma (88.00): Konfirmasi tren jangka menengah. Menukik ke bawah, batas resistensi dinamis jauh di atas.
3. close_200_sma (98.86): Tolok ukur jangka panjang. Struktur makro turun (bearish mutlak).
4. macd (-4.81): Momentum penurunan tajam jauh di zona negatif.
5. macdh (-1.03): Histogram negatif, konfirmasi pelemahan tren masih berlanjut.
6. rsi (28.50): Status oversold (<30). Pantul sesaat gagal berlanjut, tren penurunan dominan.
7. atr (3.65): Ukur volatilitas harian. Risiko pergerakan Rp3-4 per hari, acuan stop loss.
8. vwma (76.26): Bobot harga dan volume. Harga Rp71 berada di bawah rata-rata berbobot volume, indikasi aksi jual dominan.

Aksi Harga & Teknikal

• Harga jatuh dari level 89-90 awal Oktober menjadi 71. Breakdown agresif terjadi sejak 2026-10-16.
• Level Support: 69 (titik terendah 2026-10-19), level psikologis 70.
• Level Resistance: 74 (tertinggi hari ini), 76 (area swing/EMA10).
• Posisi Bollinger Band: Middle 82.25, Lower 66.98. Harga menuju band bawah.

Analisis Bandarmologi & Arus Dana

• Transaksi 2026-10-27: Volume 45.563.500 lembar, nilai transaksi Rp3,26 miliar.
• Foreign net sell masif: -13.768.500 lembar (distribusi asing berlanjut 5 hari beruntun).
• Broker seller dominan: Asing/institusi buang muatan besar. KZ (CLSA Sekuritas) net sell Rp981,5 juta (-13.697.800 lembar) di rata-rata 72. AK (UBS Sekuritas) net sell Rp382,2 juta (-5.293.300 lembar). PD net sell Rp311,4 juta.
• Broker buyer: Ritel/lokal menampung. CC (Mandiri Sekuritas) net buy Rp346,5 juta, XL (Stockbit) net buy Rp343,4 juta, YP (Mirae Asset) net buy Rp200,8 juta.
• Pola distribusi murni: Asing/broker kakap buang barang ke broker ritel. Sinyal bahaya tinggi.

Konteks Pasar & Vendor Verdict

• Breadth pasar IDX sesi 1: Berjalan terbuka, movers variatif, CNMA tertekan di zona bawah.
• Vendor verdict IDX Edge PRO: Sinyal waspada (skor 35/75). Rekomendasi "AVOID — PERSONALITY TRAP". Data historis menunjukkan kondisi RSI oversold dan net foreign sell pada instrumen ini memiliki win rate rendah (35.9% dan 28.8%), sering memicu stop loss sebelum rebound.

Rating: SELL

FINAL TRANSACTION PROPOSAL:

• Action: SELL / AVOID
• Direction: FLAT / EXIT
• Entry Level: N/A (Hindari beli pisau jatuh)
• Target Price: N/A
• Cut Loss / Invalidation Level: Exit bila harga gagal bertahan di Rp70 atau tembus bawah Rp69. Resistensi jual di Rp74 - Rp76.

Profil dan fundamental PT Nusantara Sejahtera Raya Tbk (CNMA.JK) per 27 Oktober 2026:

Profil Perusahaan & Metrik Pasar

• Entitas: PT Nusantara Sejahtera Raya Tbk (CNMA.JK). Operator bioskop Cinema XXI.
• Harga pasar terakhir: IDR 73,0. Penutupan sebelumnya: IDR 71,0 (+2,81%). VWAP: IDR 72,01.
• Saham beredar: 83,35 miliar lembar. Kapitalisasi pasar: IDR 5,92 triliun.
• Rasio valuasi: Nilai buku per saham IDR 44,85. Price-to-Book (PBV): 1,63x.

Kinerja Laba Rugi

• Kuartal 2 2026: Pendapatan IDR 1,53 triliun, beban pokok IDR 608,67 miliar. Laba kotor IDR 924,24 miliar (margin kotor 60,3%).
• Laba operasional kuat: Beban umum & administrasi IDR 644,84 miliar. Beban keuangan IDR 37,10 miliar.
• Laba bersih Q2 2026: IDR 200,46 miliar (atribusi entitas induk IDR 181,20 miliar).
• Rebound signifikan dibanding Q1 2026 (rugi entitas induk IDR 8,15 miliar pada pendapatan IDR 1,09 triliun). Pola musiman bioskop: Q2 didorong momentum libur Lebaran/rilis film unggulan.
• Basis perbandingan tahunan: Pendapatan Q2 2026 turun vs Q2 2025 (IDR 1,95 triliun, laba induk IDR 357,98 miliar) akibat basis rilis film box office lebih rendah.

Posisi Neraca & Solvabilitas

• Kas & setara kas Q2 2026: IDR 1,39 triliun. Penurunan dari IDR 1,81 triliun akhir 2025 karena pembayaran dividen jumbo.
• Aset tetap: IDR 4,24 triliun. Total aset: IDR 6,21 triliun.
• Beban utang berbunga: Pinjaman bank nihil. Liabilitas sewa pembiayaan (IFRS 16) mendominasi liabilitas: IDR 1,65 triliun dari total liabilitas IDR 2,28 triliun.
• Ekuitas bersih: IDR 3,92 triliun (bagian entitas induk IDR 3,74 triliun).
• Struktur modal aman. Risiko solvabilitas utang bank bersih nol.

Arus Kas & Likuiditas

• Arus kas operasi (CFO) Q2 2026: Positif IDR 425,03 miliar. Q1 2026: IDR 106,62 miliar. CFO 6 bulan pertama 2026 tembus IDR 531,65 miliar.
• Belanja modal (Capex): Pembelian aset tetap Q2 2026 IDR 104,77 miliar (Q1 2026 IDR 114,23 miliar). Ekspansi layar berjalan terukur.
• Arus kas pendanaan Q2 2026: Keluar IDR 679,61 miliar, terutama dividen kas IDR 615,83 miliar kepada pemegang saham.
• Arus kas bebas (FCF) operasional sehat menutup capex organik.

Transaksi Orang Dalam & Musiman

• Transaksi orang dalam: Tidak ada aktivitas orang dalam sepanjang 2026. Transaksi kepemilikan besar terakhir terjadi Juli 2025 (penataan portofolio Adi Pratama Nusantara & BNP Paribas Wealth Management).
• Musiman: Data historis bursa belum menunjukkan pola kuantitatif bulanan baku karena riwayat pencatatan relatif baru.

Wawasan Tindakan untuk Trader

• Fundamental solid. Kas IDR 1,39 triliun setara ~23% market cap. Tidak ada utang bank.
• Profitabilitas pulih cepat pasca-Q1 lesu.
• Harga IDR 73,0 merefleksikan valuasi relatif tertekan pasca-IPO, dekat level support historis. Margin of safety memadai.

Rating: BUY

FINAL TRANSACTION PROPOSAL: Beli bertahap CNMA.JK area IDR 70 - 73. Rebound operasional Q2 2026 kuat, kas melimpah (IDR 1,39T), bebas utang bank, dan valuasi PBV 1,63x dekat level terendah siklus. Target ambil untung jangka menengah di kisaran IDR 88 - 95. Batasi risiko stop loss jika tembus bawah level IDR 66.

Overall Sentiment: Neutral (Score: 5.0/10) Confidence: Low

1. Rincian Sumber per Sumber

• Berita Yahoo Finance: Status DATA_UNAVAILABLE. Tidak ada artikel berita berlabel CNMA.JK dalam 7 hari terakhir (2026-10-20 hingga 2026-10-27). Jumlah pesan: 0. Rasio sentimen: nihil. Sinyal institusional tidak tersedia.
• StockTwits: Eror HTTPError. Pengambilan data gagal. Jumlah pesan: 0. Rasio bullish/bearish: tidak ada. Postingan teridentifikasi: 0. Sinyal ritel cepat tidak tersedia.
• Reddit (r/wallstreetbets, r/stocks, r/investing): Mesin pencari Reddit tidak melayani rentang tanggal 2026-10-20 hingga 2026-10-27. Jumlah postingan: 0. Bukti tekstual komunitas: nihil.

2. Divergensi dan Keselarasan Lintas Sumber

Ketiga sumber data kosong. Tidak ada divergensi institusional vs ritel. Tidak ada keselarasan sinyal. Kondisi sepenuhnya vakum data sentimen.

3. Tema Narasi Dominan

Tidak ada narasi terdeteksi. Data teks nol entri. Pasar global dan forum ritel tidak mendiskusikan CNMA.JK pada umpan data yang disediakan.

4. Katalis dan Risiko

• Katalis: Tidak ditemukan katalis dalam data. Pengumuman kinerja keuangan, ekspansi layar bioskop, atau agenda korporasi tidak tercatat di feed.
• Risiko: Ketiadaan transparansi sentimen publik. CNMA.JK minim liputan di agregator berita internasional dan platform sosial ritel global. Trader beroperasi tanpa konfirmasi sentimen eksternal.

5. Tabel Ringkasan Sinyal Sentimen

Analisis pasar dan sentimen instrumen CNMA.JK per 27 Oktober 2026.

Berita Spesifik CNMA.JK

• Berita spesifik CNMA.JK rentang 20-27 Oktober 2026 tidak tersedia di feed pasar.
• Katalis korporasi langsung nihil. Aksi korporasi spesifik tidak terdeteksi.

Makroekonomi & Pasar Global

• Fokus global dominan sektor teknologi enterprise, infrastruktur edge computing, dan adopsi AI. Sektor ritel/bioskop tidak tersorot sentimen global langsung.
• Data makro acuan (Fed Funds Rate via FRED) serta pasar prediksi Polymarket tidak tersedia untuk periode historis 27 Oktober 2026.

Kondisi Pasar Domestik (IDX)

• Market Breadth & Likuiditas: Tekanan jual mendominasi saham berkapitalisasi besar (BMRI -2.33%, BUMI -6.25%, TLKM -4.21%, BBRI -1.73%, TPIA -5.89%), kecuali BBCA (+3.57%). Sentimen pasar domestik cenderung defensif/melemah.
• Screener IDX: Saham terpilih akumulasi/konflik distribusi hanya mencakup PIPA, BLES, IMPC. CNMA.JK tidak masuk daftar skrining momentum maupun akumulasi bandar.
• Posisi CNMA.JK: Tidak masuk radar volume tertinggi, gainers, maupun losers utama IDX sesi 1. Minat pasar minim.

Rating: HOLD FINAL TRANSACTION PROPOSAL: Tidak ada aksi beli atau jual untuk CNMA.JK. Likuiditas rendah dan ketiadaan katalis berita/teknikal menuntut sikap wait-and-see.